Los fondos cotizados o ETFs (Exchange Trade Fund)

Los ETFs (Exchange Trade Fund) o Fondos Cotizados, como son conocidos en España, son un producto de inversión bastante nuevo que está teniendo mucha repercusión y actividad en todo el mundo. El volumen de negociación en EEUU ha crecido de una manera exponencial en EEUU y desde la creación de fondos de este tipo en España también empieza a notarse este creciente interés en nuestro país.

La idea que subyace a los fondos cotizados es muy sencilla y fue un toque de atención para los gestores de fondos. En EEUU ,y después de estudiar el comportamiento de toda la oferta de fondos que existe, se llego a la conclusión de que realmente pocos fondos consiguen batir a los indice internacionales. Indices como el S&P o el DowJones.

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Es decir, si seleccionamos un fondo, tendremos que pagar unos elevados gastos de gestión y ,sin embargo, muy probablemente no consigamos superar al indice de referencia de la Bolsa. Ante este problema en un primer paso aparecieron fondos en los que se elimino la necesidad de tener un gestor para tomar las decisiones, dado que su objetivo era replicar a un indice. Estos fondos redujeron fuertemente sus comisiones.

Pero los ETF constituyen un paso mas ante esta necesidad. Los fondos tradicionales cotizan un único precio cada día que es al que se puede vender o comprar participaciones. Los fondos cotizados nacen con la característica de que estarán cotizando segundo a segundo, comportándose como cualquier otra acción del mercado. Dando al cliente una mayor capacidad para vender o comprar en cualquier momento.

Inicialmente la razón de los fondos cotizados fue el replicar a indices. En la actualidad, existen gran variedad de fondos cotizados cuyas cartera de valores ya no solo replican indices, sino que son carteras de valores elegidas a medida.

Existen varios tipos de ETF. Si se analiza por encima, estos son los más comunes. No obstante, puedes ampliar información aquí.

  • ETF que siguen la evolución del mercado.
  • ETF inversos o de exposición inversa al mercado.
  • ETF apalancados.
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Por ese motivo podemos encontrar ETF de sectores, como de Telecomunicación, Farmacéuticos o ETF de empresas de pequeña capitalización, o ETF de países emergente. Podemos encontrar por tanto una gran variedad de ETFs cada uno con una cesta de valores diferente.

Fiscalidad de los ETF

Las ganancias patrimoniales obtenidas por la venta de ETFs  y que hayan estado en el patrimonio, se incluirán en la base imponible del ahorro y se les aplicará el tipo de tributación por tramos del resto de los instrumentos financieros (como las acciones):

    • hasta 6.000 euros, 19%
    • desde 6.000 a 50.000 euros, al 21%
    • más de 50.000 euros, 23%

Si quieres ampliar información puedes hacerlo aquí. 

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4 responses to “Los fondos cotizados o ETFs (Exchange Trade Fund)

  1. me gustaria encontrar un buen buscador de etf’s que cotizen en mercados europeos, al estilo de morningstar.com, pero con la interfaz sencilla de morningstar.es (este solo cubre los cotizados en mercado continuo español). evidentemente el de r4 no me vale por no que tengo cuenta con ellos y por que aun tienen que mejorar por lo visto en bolsalia.

    o tambien lease como una sugerencia para este blog :-))

    saludos.

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