Los ETFs o fondos cotizados son uno de los instrumentos de inversión más habituales pero tienen características muy diferentes entre ellos. El mercado nos ofrece cada vez una mayor variedad de vehículos de inversión. Es cierto que, tras la internacionalización del mercado financiero, estos productos son más complejos y opacos. Esto quiere decir que su funcionamiento no es tan sencillo como el de un depósito o unas acciones, y que además son opacos en el sentido que cambian de manos continuamente y se mueven por muchos mercados diferentes.
Este aumento de dificultad, implica que es importante ser cada vez más experto a la hora de invertir. Si no es así, lo mejor es acudir al banco o a un broker de confianza. Este tipo de dificultad, como es lógico, no tiene porque ser común para todos los inversores, ya que dependiendo del perfil inversor de cada uno, asumirán mayor o menor riesgo, atendiendo a la cantidad que están dispuestos a perder o al tipo de inversión.
Los ETFs, o fondos cotizados, son uno de los productos que más ha crecido estos últimos años en España, por varios motivos. El primero y fundamental es que los productos de inversión habituales, ofrecían una rentabilidad muy baja. Tan baja, que a veces se compara la poca rentabilidad de un depósito, frente al coste de tener hacer las gestiones al contratar ese depósito.
DIVERSIFICAR
Otro de los factores que ha ocasionado la mayor contratación de ETFs, es la eliminación de una de las claves a la hora de invertir, la diversificación. Los ETFs son combinaciones de diferentes productos de inversión, por lo que la diversificación va incluida. A la hora de tratar este punto, hay que tener en cuenta algunas consideraciones. La diversificación es buena en muchos aspectos, pero también hay que saber diversificar.
Una cartera diversificada no siempre nos va a dar buena rentabilidad. El objetivo es compensar activos más arriesgados con otros que no lo son. En caso de pérdidas, estas no serán tan acusadas. Y por último la diversificación no es siempre igual, ya que también depende del perfil del inversor. La diversificación permite compensar buenos y malos resultados, sin embargo, cuando las acciones pertenecen a un mismo sector, esto no siempre es así.
Los ETFs, siglas que corresponden Exchange Traded Funds, se caracterizan por ser una cesta que replica un índice. Este índice puede ser cualquiera, pero en España los más comunes son los que replican el IBEX-35. Los índices compuestos por empresas solventes, ofrecen rentabilidad, baja en algunos casos, pero superior a la de otros productos de inversión. Y, lógicamente, se diversifica.
LIQUIDEZ Y TRANSPARENCIA
Otra de las ventajas de los ETFs, es su liquidez. Este tipo de productos se negocian en tiempo real, y son mucho más líquidos que un fondo de inversión común. Es decir, que a lo largo de una sesión se puede vender y comprar como si fuesen acciones. La transparencia es otra de sus características, pudiendo conocer el valor al que se negocia en cualquier momento del día.
Igual que ocurre con las acciones, los fondos cotizados tienen mucha liquidez. Se aporta liquidez al producto tanto en la compra como en la venta y , como señalábamos anteriormente, se puede comprar y vender a lo largo de toda la sesión bursátil.
COMISIONES
Las comisiones de los ETFs son muy parecidas a las de las acciones, y varían dependiendo del banco o del broker, de la cantidad invertida y de cuando se compra/vende, es decir si la operación es en el día o no. Suele estar entre los 3-5 euros, pero lo mejor es informarse sobre nuestro tipo de inversión, ya que también varía.
TRIBUTACIÓN
La tributación de los ETFs es similar a la de las acciones. Se distingue entre las operaciones que son de menos de 1 año o superiores a 1 año, teniendo estas que tributar por la base imponible general o por el ahorro, respectivamente. Respecto al tipo aplicable en la base del ahorro, varía según los beneficios. En la base general, tributa al tipo vigente.
PAGO por DIVIDENDOS
En algunos ETFs, ofrecen unos dividendos que se pagan con periodicidad mensual, trimestral o anual. Pero esto no es común a todos. Estos dividendos provienen de las diferentes empresas que cotizan. Igual que las acciones del IBEX-35 dan dividendos, los ETFs también tienen derecho proporcionalmente al peso que tengan en su ETFs.
RESUMEN ETFs
- ETFs es una cesta de valores que suelen replicar un índice, por ejemplo IBEX-35.
- Cotiza igual que una acción, pudiendo recibir dividendos y negociarse en el mercado.
- Su tributación es la misma que las acciones, dependiendo si la compra/venta es en +/- un año. (Base ahorro/base general)
- Transparencia, se sabe en todo momento el precio negociado.
- Liquidez, se puede comprar y vender a lo largo del horario estipulado, incluso en el mismo día.
- Diversificación, incluye valores de diferentes sectores, la mayoría de renta variable.
Los ETF en el mundo
Según el informe ETP Landcape, existen más de 1.000 ETFs hablando en términos mundiales y más de 1.500 listings en las principales Bolsas mundiales, recordemos que un mismo fondo puede estar cotizando simultáneamente en distintos mercados).
El mundo de los ETPs, es decir, productos negociados en bolsa, ha crecido estos últimos años y , según el informe ETP Landscape publicado por BlackRock , en el último año ha habido unos flujos de entrada de 500.000 millones de dólares. Esto significa que, a nivel mundial, el volumen se ha duplicado en unos cuatro años y se acerca a los 4 billones si hablamos de ETPs.
Buenos días
Lo primero darles la enhorabuena por el blog.
Y ahora me gustaría consultarles una duda que tengo,
pues estoy siguiendo la cotización de los ETF´s sobre el ibex-35 y observo que mientras éste cotiza en los 9850 aproximadamente, las posiciones tanto del Etf de Lyxor como del Etf de BBVA tienen posiciones de compra y venta por encima del equivalente a los 10000 puntos. ¿Eso se debe a la falta de liquidez de los productos, a efecto de dividendos…..?
Muchas gracias.