ACCION FTSE LATIBEX TOP ETF:
Fondo de inversión emitido por BBVA.
Es un fondo cotizado que trata de alcanzar el rendimiento del índice FTSE LATIBEX TOP.
Se ha realizado un Análisis de Performance del fondo cotizado ACCION FTSE LATIBEX TOP ETF en comparación con su benchmark o índice de referencia el FTSE LATIBEX TOP.
Los datos de partida han sido las cotizaciones diarias desde el 04-01-2010 hasta el 07-09-2010.
A continuación puede observarse los resultados obtenidos.
En la siguiente tabla se hace un resumen de los resultados en cuanto a rentabilidad y riesgo:
Se observa que el ACCION FTSE LATIBEX TOP ETF tiene una rentabilidad del 2.7 % en el periodo de estudio frente al 2.6 % que presenta el propio índice de referencia.
La rentabilidad media anual en el ETF es de 3.97 %, mientras que en el FTSE LATIBEX TOP es del 3.78 %.
Podemos observar que además el fondo cotizado ACCION FTSE LATIBEX TOP ETF tiene volatilidad mayor que el Benchmark en este periodo.
Estos datos muestran que el fondo cotizado obtiene una rentabilidad algo mejor que el ETF, pero el riesgo asumido es bastante más elevado.
En el siguiente recuadro se resume los resultados obtenidos en los Ratios de Performance:
Observamos que el ETF presenta un Alfa positiva, lo que quiere decir que el gestor del fondo logra superar la prima por riesgo que se obtiene en el mercado. Este Alfa no es muy grande, por lo que el efecto positivo es ligero.
La Beta es 0.9157 bastante cercana a 1, por lo que se observa una correlación grande entre la rentabilidad del ETF y del índice de referencia.
En cuanto a la Beta se ha observado una Beta de subida de 1.09, y una Beta de bajada de 0.9686, lo que quiere decir, que el ETF ha presentado mayor correlación con el índice de referencia durante el periodo de estudio en los momentos de subida que en los de bajada.
El Tracking Error es del 22 %, un porcentaje bastante alto . El Tracking error mide cuanto se desvía el ETF respecto al índice de referencia. Se calcula la desviación típica de la diferencia entre la rentabilidad del fondo y la del benchmark.
Cuanto más alto es el Tracking error en mayores riesgos ha incurrido el gestor a la hora de pretender alcanzar la rentabilidad del índice de referencia.
El ETF presenta un resultado algo peor en cuanto a Índice de Sharpe, 0,06 frente a 0,08 del benchmark. El Incide de Sarphe es una medida de la remuneración al riesgo que obtiene cada gestor en términos de rentabilidad por diferencial de tasa libre de riesgo, por cada punto porcentual de desviación típica del rendimiento de la cartera. Interesan aquellas carteras que tengan un mayor Índice de Sharpe o relación rentabilidad riesgo.
El Ratio de Información es igual a 0.01 .Este ratio, muestra el nivel de rentabilidad extra por unidad de riesgo asumido. Cuanto más alto sea este ratio mejor.
Fuente: Bolsa de Madrid-Elaboración propia
