Entre los componentes más importantes del mercado de fondos de inversión cotizados destacan los siguientes:
— El sistema de interconexión bursátil que, entre otras, realiza las siguientes funciones: fija las normas de contratación de los fondos de inversión cotizados estableciendo su segmento específico de negociación; proporciona acceso a su contratación y emite la información más relevante para el inversor (precios y volúmenes en tiempo real, el valor liquidativo, la composición diaria de la cartera etcétera) y publica estadísticas periódicas del mercado.
— El gestor del fondo que, como su nombre indica, se encarga de gestionar el fondo de inversión cotizado, determinando su valor liquidativo y ajustando la cartera a la composición del índice que replica el fondo. El gestor también lleva a cabo la promoción y la difusión de la información sobre el ETF y es el único que puede emitir y reembolsar las participaciones que luego serán objeto de negociación en el mercado secundario.
— Los especialistas, figura propia de los fondos de inversión cotizados que resultan imprescindibles ya que inyectan liquidez a los mismos y facilitan su difusión
y el proceso de formación de sus precios. Además, gracias a su actuación tanto en el mercado primario como secundario, el precio cotizado del fondo y su valor patrimonial se mantienen en valores cercanos a través del arbitraje.
— El mercado primario al cual suelen acceder, por lo general, los inversores institucionales y los especialistas para suscribir y pedir el reembolso de las participaciones
según el importe mínimo establecido por el gestor.
— El mercado secundario: es el foro al que tienen acceso toda clase de inversores para llevar a cabo las operaciones de compra-venta de las participaciones de
los fondos cotizados.
