Características

Los Exchange Traded Funds o ETF, son similares a los fondos de inversión, ya que son también una colección de acciones incluidas como una única inversión. Sin embargo, a diferencia de los fondos de inversión, los ETF son gestionados de forma pasiva. Esto significa que la empresa que gestiona los ETF no gasta el dinero investigando, comprando y vendiendo acciones únicamente. Al contrario, los ETF se construyen típicamente para imitar el funcionamiento de un índice subyacente.

Además, a diferencia de los fondos de inversión, los ETF no se compran y se venden a través de la sociedad gestora. Por otro lado, los ETF se negocian en los mercados abiertos al igual que las acciones individuales.

Beneficios

Los espías de los ETF tratan de seguir el precio y el rendimiento del índice S & P 500. La confianza subyacente compra acciones en un índice que se encuentra compuesto por las empresas del S & P 500. Esta es la única inversión que realice el fondo.

Por lo tanto, los impuestos de compra y venta de acciones son un beneficio y estos son conocidos como ganancias de capital, sin embargo, son muy bajos. Además, dado que el único ingreso generado por el fondo proviene de los dividendos de las empresas del S & P 500, prácticamente todos los ingresos producidos por el fondo son gravado a la tasa impositiva del 15 por ciento de los dividendos calificados.

Conceptos erróneos

A pesar de que los espías de los ETF están diseñados para seguir de cerca el desempeño del índice S & P 500, el fondo no compra acciones de las 500 empresas que se encuentran en este índice. En cambio, las acciones se invierten en un grupo de representantes para proporcionar beneficios similares, sin la necesidad de comprar realmente las acciones de las 500 empresas.

Consideraciones

Los gastos asociados con la posesión de acciones son mucho menores que los tradicionales fondos de inversión. La ración de los gastos de las acciones es sólo un 0,10 por ciento. Sin embargo, puede haber otros gastos que usted debe tener en cuenta, las acciones de la bolsa de valores son como cualquier otra acción; la compra de acciones, por lo general, incurre en la comisión de captación de la compra de acciones que usted hace. Usted debe tener siempre en cuenta este gasto en la compra y la venta de acciones.

Beneficios

Los ETF de divisas permiten a un inversionista invertir en un activo que refleje los cambios en el valor de las monedas extranjeras, sin ser dueño de la divisa en cuestión. Como beneficio adicional, los inversionistas ganan intereses a una tasa cerca de la tasa pagada en el país de la divisa que se está negociando.

Función

Un ETF de divisas tiene depósitos en la moneda extranjera por lo que gana un interés en la conceptualización de la moneda a corto plazo, siempre relacionado a la tasa representativa de la divisa en cuestión. Las acciones de los ETF comercializados con divisas extranjeras, en este caso, el dólar estadounidense, se mueve en dependencia de las tendencias de esta divisa, ya sea moviéndose hacia el alza o hacia la bajo, esta comparada a otra divisa extranjera, ya sea el yen japonés, el euro, la libra esterlina, el franco suizo, el dólar canadiense, entre otros.

Los símbolos representativos de las principales divisas extranjeras comercializadas en los ETF son: Euro, libra esterlina, FXE, FXB;  dólar canadiense, yen japonés, FXC, FXY; y el real brasileño, BZF.

Significado

Los ETF de divisas se pueden utilizar para diversificar una cartera en monedas diferentes, o para cubrir las inversiones en acciones extranjeras. Una moneda extranjera fuerte puede dañar los valores extranjeros de las acciones en términos de dólares, y un ETF de divisas podría equilibrar el efecto del cambio del valor de la moneda.

Consideraciones

También existen ETF de divisas que comparan un grupo de divisas frente al dólar. Si el inversionista prevé un dólar fuerte, puede invertir en un fondo como el fondo de PowerShares DB, el cual demuestra un movimiento alcista del dólar estadounidense, su símbolo es UUP. Sin embargo, si el inversionista cree que el movimiento del dólar tendrá una tendencia hacia la baja los fondos que compiten con la divisa del dólar estadounidense se verán beneficiados en esta tendencia.

Existen un sinnúmero de riesgos relacionados a los ETF, en los cuales no existe mucha diferencia comparado a cualquier tipo de acciones. Asegúrese de entender los riesgos y los beneficios potenciales antes de invertir en cualquier ETF de divisas.

Los ETF tienen beneficios potenciales que no se encuentran en los fondos de inversión. Es importante que además de entender los riesgos que implica invertir en una ETF, usted debe tomar en cuenta los beneficios potenciales que puede cargar si invierte en estos. Las divisas son uno de los mercados financieros en los que los precios tienen fluctuaciones importantes.

Esto se debe a factores que están relacionados al país origen de la moneda extranjera así como factores fuera de ellos.  Lo importante es que usted analice la situación y escoja con sabiduría a la hora de invertir en los ETF de divisas.

Una persona puede tener muchas ETF, sin embargo, algunos de estos ETF se desempeñan mejor que otros. Esto cambiará los porcentajes de la cartera financiera de un inversor, el cual invierte en índices particulares, cambiando así las características de riesgo-beneficio de la cartera del inversor. Como tal, las inversiones de los ETF deben reajustarse periódicamente para garantizar que la cartera del inversor continúe a la altura de su tolerancia de riesgo, las necesidades de sus ingresos esperados y su horizonte financiero temporal.

Consejos

Marque su calendario con las fechas necesarias para reequilibrar su cartera de inversiones. El reequilibrio debe ocurrir al menos una vez al año. Los inversores cuyas explotaciones son más volátiles, o cuyos ingresos o las necesidades de ingresos esperados están cambiando rápidamente, deben equilibrar con mayor frecuencia  su cartera de inversiones (semestral o trimestral). En cada fecha de reequilibrio, realice los pasos siguientes:

Anote las cantidades de dinero que desee tener en cada ETF de su cartera de inversiones. Para cada ETF, se multiplica el porcentaje de edad (obtenido anteriormente) por el valor total del mercado de su cartera a partir de la fecha de rebalanceo. El resultado es la cantidad en términos de dinero de cada ETF que debe mantener para mantener la misma composición de la cartera con la que comenzó. Escriba esta “cantidad deseada” en una nueva lista al lado del nombre de la ETF.

Anote la cantidad en términos de dinero de cada ETF que debe ser comprado o vendido. Para cada ETF, reste el monto de dinero, ya sea en dólares, en euros, en yenes, en francos suizos, entre otros, que en realidad se está sosteniendo en su cuenta de activos relacionados a las cantidades deseadas obtenidos en el paso anterior. Escriba esta “diferencia” al lado del nombre de la ETF.

Anote el número de acciones de cada ETF que deben ser comprados o vendidos. Para cada ETF, debe dividir la diferencia en términos de dinero por el precio de mercado de la ETF. Escriba esta “cuota de diferencia”  al lado del nombre de la ETF.

Reequilibre su cartera de inversiones. Para cada ETF con una diferencia de porcentaje negativo, debe vender este número de acciones. Para cada ETF con una diferencia de porcentaje positivo, debe comprar este número de acciones. Después de que estas operaciones se hayan hecho, los porcentajes de cada ETF serán iguales a los porcentajes originales y de esta forma podrá sacar los beneficios más importantes de la compra y venta de acciones de los ETF.

Después de haber realizado los pasos anteriores, repita este proceso en cada fecha marcada en el calendario.

Los indicadores que deben utilizarse para comparar los ETF son muy similares a los indicadores que podrían ser utilizados para la comparación de los fondos de inversión: el rendimiento, los costos y los riesgos.

Consejos

Visita Yahoo Finance. Es gratis, y los detalles de muchos de los parámetros necesarios para comparar los ETF, incluyendo el rendimiento, puntos de referencia, los gastos y las explotaciones de las ETF se encuentran disponibles en esa página.

Además, puede configurar una cartera que le permitirá realizar un seguimiento de numerosos ETF con el tiempo, e incluso tener los resultados por correo electrónico todos los días. Hasta que no se sienta cómodo con los ETF, es aconsejable mirar el mercado de cerca para comprender cómo los diversos tipos de mercado reaccionan a las noticias y eventos.

Determine el tipo de ETF en el que está interesado ​​en invertir. Los ETF que existen son numerosos, desde los sectores del mercado tales como el oro, el petróleo o la plata hasta las divisas extranjeras como la rupia de la India y el Euro de Europa.

Los ETF no son una gestión activa a como lo son algunos de los fondos de inversión, por lo que es común encontrar un ETF que hará un seguimiento de un índice financiero. Uno de los más comunes es el ETF SPDR, que sigue el índice S & P 500. Esta es una manera simple, de bajo costo y eficaz para invertir en el S & P 500 sin tener que comprar 500 acciones individuales.

Comparar los ETF. La mayoría de los segmentos específicos, como China, tienen sólo dos o tres ETF que siguen estos índices financieros. Por lo tanto, la comparación debería ser bastante sencilla. Compare el rendimiento de las tasas sobre los marcos de tiempo a largo plazo (por lo menos de tres a cinco años). Luego, asegúrese de que los gastos sean relativamente similares a los de los ETF, y que las posiciones mantenidas por estas no causen ninguna preocupación.

No trate de comparar los ETF de distintos segmentos de mercado o índices financieros, por ejemplo, no trate de comparar un ETF de petróleo frente a un ETF de China, los sectores se mueven de forma independiente, y muchas veces sin correlación. En primer lugar, debe decidir sobre los sectores y regiones en las que desea invertir, a continuación, compare y seleccione el ETF  específico en el que mantendrá su valoración.

Es importante que usted pueda entender de forma exacta que debe tomar en cuenta para invertir en los ETF con el fin de que no pierda su dinero.

Los ETF inversos están diseñados para cambiar la dirección del valor del índice en el que se está invirtiendo. Los valores se basan en el cambio del precio diario. Por ejemplo, si el S & P 500 pierde un 1 por ciento durante el día de negociación, la ETF ProShares Short S & P 500 con símbolo SH, se incrementará en un 1 por ciento. Si el S & P 500 gana en valor, el SH se reducirá. El apalancamiento de los ETF inversos cambia el valor en términos de dos a tres veces el cambio del índice subyacente.

ETF inversos y el mercado de valores

El apalancamiento de los ETF inversos están disponibles en los principales índices del mercado de valores como el S & P 500, Dow Jones Industrial Average y el NASDAQ 100. Los comerciantes que quieren centrarse en sectores específicos del mercado de valores se encuentran con diferentes grupos de capitalización bursátil, con mercados internacionales y con los sectores del mercado de valores.

Los ETF inversos del mercado de valores tienen dos veces el valor del apalancamiento. Los 10 sectores que incluyen los ETF inversos del índice S & P 500 son: la energía, los productos financieros, los servicios de consumo, la tecnología, la salud y las bienes raíces.

ETF inversos y el mercado de bonos

El sector de bonos de los ETF inversos se centran en valores impuestos en los Estados Unidos. Estos no tienen riesgo de crédito y tienen un precio basado en los cambios de tasas de interés. El creciente interés en el resultado de la caída de las tasas de los precios de los bonos causaría que estos ETF inversos sigan aumentando en términos de valor.

Los ETF inversos permiten a los inversores beneficiarse de sus tasas de interés. Los principales proveedores de ETF ofrecen bonos que obtienen diferentes fechas de vencimientos y tienen el doble de beneficios que los ETF normales

ETF inversos y el mercado de materias primas

Los ETF inversos están disponibles para beneficiarse de la disminución del valor en una amplia gama de materias primas y divisas extranjeras. Los fondos inversos más populares en estas categorías incluyen a los Fondos ULTRASHORT para el euro, el yen, el oro y la plata; los ETF inversos del petróleo y los ETF inversos de ProShares. Estos fondos se moverán hacia el alza o hacia su decadencia según la mercancía indicada. Como con todos los ETF inversos, los cambios en los valores se basan en las variaciones de los precios diarios de la mercancía cuando se realiza el seguimiento de la misma.

Ganancias sobre capital

Las ventajas fiscales más importantes de los ETF se derivan de las ganancias de capital. Las ganancias de capital se producen cuando un activo de inversión se vende por un valor superior a su precio de compra. El incremento del valor del activo es el importe de la ganancia de capital, que normalmente se grava como renta. Por ejemplo, un ETF comprado por 40 euros, que luego se vende por 50 euros generaría una ganancia de capital de 10 euros.

Las ganancias de capital en los ETF son generalmente activas sólo cuando se vende un ETF por el inversor. Para los inversores a largo plazo, esto no puede suceder por muchos años o incluso por décadas, después de la inversión inicial. Los fondos de inversión tradicionales, sin embargo, generan ganancias de capital cuando los activos de la cartera se venden y el desplazamiento financiero no se realiza por las pérdidas de otras transacciones de la cartera. Debido a que es necesario volver a ajustar las carteras de los fondos de inversión, es típico que un fondo tradicional genere ganancias de capital al año.

Dado que las ganancias de capital se activan antes en un fondo de inversión, esto significa que las ganancias de capital son diferidas en los ETF. Estos impuestos deben ser pagados cuando el ETF es finalmente vendido. Al diferir los impuestos, el propietario de la ETF puede reinvertir el dinero que habría utilizado para pagar impuestos y generar ingresos adicionales.

Esto supone que, a largo plazo, el precio de las ETF y los fondos de inversión tradicionales se incrementarán en términos de valor. Cuando los precios caen, las pérdidas de capital reemplazan el lugar de las ganancias de capital. Dado que las pérdidas de capital son deducibles (dentro de los límites), es un factor que es deseado por la mayoría de los inversores.

Sin embargo, los inversionistas de las ETF pueden mejorar la gestión de sus pérdidas de capital mediante la venta de sus inversiones después de un período de decadencia y con la recompra de algunos activos similares. También se pueden administrar cuidadosamente sus inversiones para asegurarse de que sus ganancias de capital se clasifiquen como ganancias de capital a largo plazo, ya que estas son gravadas con tasas menores, a diferencia de las ganancias de capital a corto plazo. Los fondos de inversión tradicionales no pueden hacer esto.

Consejos

Los ETF y los fondos de inversión tradicionales generan ingresos por dividendos, estos no son controlables y están sujetos a impuestos anuales. Sin embargo, existen muchas opciones de inversión en las ETF que son de bajas tasas de intereses, o incluso no pagan dividendos.

La energía sostenible se refiere, la mayor parte del tiempo, a una energía renovable porque se deriva de fuentes que no se agotan cuando se utilizan. Estos incluyen la energía solar, el calor geotérmico, los ríos, las mareas, el viento y los productos químicos, incluso los productos orgánicos. Por la importancia que se le da a estos productos, la investigación sobre fuentes de energía renovable ha ido en aumento en todo el mundo.

ETF de energía sostenible

Los inversionistas tienen un amplio y creciente portafolio financiero relacionado a las ETF de energía renovable. Un ETF es una cartera de acciones u otros valores financieros en los que se compran acciones. Por ejemplo, los ETF como el Guinness Atkinson Alternative Energy Fund invierte en compañías de energía que están involucradas con el viento, los recursos solares y otras fuentes de energía renovable, evitando al mismo tiempo a las empresas que participan en la creación de  combustibles fósiles y la energía nuclear.

Los inversores que desean invertir en tecnologías de energía sostenible también tienen un número creciente de opciones disponibles relacionadas a los fondos cotizados (ETF). Un ETF es similar a un fondo mutuo ya que estos están diseñados para reflejar el rendimiento de un índice bursátil.

Por ejemplo, la PowerShares WilderHill Progressive Energy pretende realizar un seguimiento del rendimiento del Índice WilderHill Clean Energy por ser dueño de las mismas empresas representadas por ese índice. El ETF PowerShares Global Clean Energy tiene también el objetivo de replicar el rendimiento del índice Ardour Global.

Desafíos

El sector de la energía renovable produjo la mayor cantidad de nuevas inversiones e hizo un retorno sobre el capital de inversión de muchas empresas. A nivel mundial, cerca de 500 empresas participaron en la investigación del desarrollo de la energía solar, lideradas por las empresas europeas.

El mayor y el obstáculo más grande hacia estas empresas son los costos de inicio, lo que ha significado que muchas de estas empresas aún no habían cumplido un beneficio. Un segundo desafío para los inversores en este campo es que las tecnologías están en constante evolución y la tecnología actual puede convertirse rápidamente en una tecnología obsoleta, perjudicando a las empresas que invirtieron mucho dinero en ellas.

Es importante reconocer que la mayoría de estas empresas se preocupan por la disminución en la contaminación ambiental y aportan opciones relacionadas al aumento del ambiente ecológico empresarial. Las fuentes de energía renovable son únicas y depende de las personas que habitamos en este mundo cuidar de ellas.

Posibilidad de riesgo por incumplimiento

Desde su creación, ninguna ETF ofrecida por cualquier entidad financiera ha incumplido y nunca han caído en el término de “riesgo por incumplimiento”. El concepto de “riesgo por incumplimiento” es sólo teórico, porque los ETF no hacen los pagos a los accionistas.

Además, ninguna ETF se ha enfrentado jamás a la quiebra. Estos riesgos se eliminan porque los ETF están respaldados por las instituciones financieras que los crearon, y siempre tienen un valor a causa de las acciones aditivas creadas por estas instituciones.

Componentes

La exposición al riesgo por incumplimiento se deriva a través de los componentes adquiridos de las ETF. Las ETF que invierten en los contratos de futuros no se enfrentan a riesgo de incumplimiento debido a que los contratos están garantizados por cámaras de compensación. Sin embargo, los ETF que tienen un conjunto de acciones o bonos, están expuestos al riesgo de incumplimiento.

Si una de las empresas cae en un riesgo por incumplimiento, esto podría afectar negativamente a la ETF. Si uno de los negocios de las entidades de respaldo de un ETF fuera a dejar de pagar los datos específicos, la ETF también podría verse afectada negativamente.

Efecto por defecto

Cuando una empresa que cotiza en bolsa no cumple con un pago de alguna deuda, sus acciones por lo general disminuyen. A pesar de que un ETF se puede componer de muchos valores, una fuerte disminución en un valor específico haría caer el valor de la ETF, debido a la exposición al riesgo.

Un ETF que tiene bonos pendientes reduciría drásticamente su valor si el pagador de los bonos cae en riesgo por incumplimiento, y por lo tanto, los ingresos de la ETF se pondrían en riesgo. A pesar de que estos riesgos son comunes, es un testimonio para la mayoría de los inversores que el riesgo por incumplimiento es solo una fase teórica que puede suceder en el caso de que la ETF caiga en deuda o en última instancia fuera a quebrar.

La mayoría de los inversores buscan herramienta hábiles para poder observar las tendencias del mercado de valores en la que sus ETF están comercializando. Proshares, por ser una ETF con cambios muy fluctuantes, se considera que es uno de los ETF que tiene mayores probabilidades de caer en un riesgo por incumplimiento, aunque esto sea solo la parte teórica.

Los indicadores técnicos y los osciladores aplican diferentes fórmulas matemáticas para los puntos de datos de precios, y con esto proporcionan información sobre el impulso, las tendencias, los flujos de dinero, la volatilidad y las condiciones de sobrecompra o sobreventa. Mientras que los osciladores técnicos son los más utilizados por los inversores a corto plazo, pueden ser útiles para las compras de tiempo y las ventas de inversiones a largo plazo.

Análisis Técnico y ETF

Los fondos cotizados o ETF, son fondos que se negocian en las bolsas de valores. Una variedad grande y creciente de los ETF existen para controlar el rendimiento de los índices bursátiles y varios sectores en concreto. Desde una perspectiva de análisis técnico, la mayoría de los ETF se pueden negociar como una acción. Sin embargo, los inversores deben ser cautelosos al aplicar las teorías de técnicas de ETF.

Cuando se comercializan los ETF, los osciladores pueden ser útiles para proporcionar señales de comercio, y también para confirmar las previsiones técnicas basadas en precio y volumen de negociación.

Índice de fuerza relativa

El índice de fuerza relativa o IFR, es un oscilador para medir el impulso de los precios. El IFR refleja la magnitud y la velocidad de los movimientos de los precios. Los inversores pueden utilizar el IFR para evaluar si un ETF está sobrecomprado o sobrevendido, o si una tendencia puede llegar a un punto de agotamiento.

Muchos inversores consideran una garantía de sobrecompra con una lectura de IFR de 70, y una sobreventa con valores por debajo de 30. Las divergencias entre la acción del precio y el IFR también tienden a preceder a los cambios de tendencia, ofreciendo comprar acciones de forma potencial.

Media móvil convergencia-divergencia

La media móvil convergencia-divergencia, o MACD, es un oscilador que muestra las relaciones entre dos medias móviles. El MACD resta el estándar exponencial de 26 días del estándar exponencial de 12 días.

Una línea separada de nueve días se conoce como la línea de señal. El MACD que cruza por encima de la línea de señal puede ser interpretado como una señal de compra, o como una señal de venta al cruzar por debajo. Al igual que el IFR, una divergencia entre la dirección de los precios de la ETF y la dirección del MACD puede ser una señal de impulso de desaceleración y la posibilidad de un cambio de tendencia.

Oscilador estocástico

El oscilador estocástico se determina mediante el trazado de precios en contra de la gama alta-baja durante un período de tiempo determinado, lo que refleja la fuerza del movimiento del precio.

El oscilador estocástico es una herramienta eficaz para evaluar si un ETF está sobrecomprado o sobrevendido, siendo 80 el valor normal para las condiciones de sobrecompra, y 20 el valor de las condiciones de sobreventa.

El número de ETF que se han registrado ha tenido un crecimiento explosivo, pasando a valores alrededor de 200 ETF en el año 2004 hasta más de 800 ETF en el año 2010. Muchos de los nuevos fondos fueron diseñados para realizar un seguimiento de estrechez de sectores de inversión que han estado en la mira por los economistas y algunos fondos no han obtenido las expectativas de los dueños.

Los ETF tienen ratios de gastos muy bajos, los cuales son los ingresos de las empresas que gestionan el fondo. Si un ETF no atrae suficientes activos de parte de los compradores, por consiguiente, no tendrá un costo eficiente para la gestión del fondo y mantenerlo en marcha; la administración puede optar por liquidar el fondo.

Conceptos erróneos

La liquidación de los ETF no dará lugar a una gran pérdida para los accionistas del fondo. Los Exchange Traded Funds tienen activos que apoyan el valor de las acciones del fondo y estos activos se venden en el proceso de liquidación para pagar a los accionistas.

Los inversionistas de un fondo que declaran la liquidación deben evitar precipitarse a vender sus acciones. Si muchos inversionistas tratan de venderlos, el precio de la acción podría ser impulsado por debajo del valor liquidativo de las acciones. Mantener los valores de las acciones hasta la liquidación puede resultar en un mayor beneficio para los accionistas.

Si la administración decide la liquidación de un ETF, los inversores serán notificados aproximadamente con un mes de antelación. En la fecha de liquidación prevista, toda negociación de las acciones de la ETF se detendrá. Los activos del fondo serán vendidos y los accionistas recibirán el valor liquidativo de sus acciones. El producto de la liquidación se envía generalmente como una verificación de los inversores que siguen siendo titulares de las acciones en el momento de la liquidación.

Alternativa

Una vez que la notificación de la liquidación se realiza, los inversionistas son libres de vender sus acciones en el mercado libre al precio actual o mantener su valor hasta la fecha de liquidación y recibir sus beneficios después de que el fondo ha dejado de funcionar.

La liquidación puede resultar en una ganancia imponible para los accionistas, en el caso de que tengan un beneficio en las explotaciones de la ETF. Es importante recordar que el proceso de liquidación no se traducirá en una pérdida significativa del dinero invertido. El único cambio en el valor serán los cambios normales del mercado de valores mantenidos en la ETF.