Nuevo ETF: “Lyxor ETF Euro Corporate Bond”

Según informo Bolsas y Mercados Españoles (BME), la Bolsa española admitió el pasado 2 de junio la comercialización de un nuevo fondo de inversión cotizado, denominado Lyxor ETF Euro Corporate Bond.

Este nuevo ETF, emitido por Lyxor Asset Managament, replica la evolución del índice Markit iBoxx EUR Liquid Corporates, que incluye 40 bonos corporativos con calificación crediticia igual o superior a “A”.

Durante el mes de mayo, el número de negociaciones en el segmento de fondos de inversión cotizados ha sido de 3.735 y superan en un 125% las de mayo de 2008. En los primeros cinco meses, el número de negociaciones supera en un 82% a las del mismo período de 2008 y se sitúan en 18.113.

El volumen efectivo de negocio en ETFs durante el mes de mayo se ha situado en 171 millones de euros, lo que da un acumulado en los cinco primeros meses de 1.030 millones de euros.

Con este nuevo ETF, ya son 31 los fondos cotizados admitidos en la Bolsa española.

Historia de los ETFs

Hoy vamos a remontarnos unos años atrás y conocer un poco sobre la historia de este interesante producto de inversión, es mas, podemos decir que son una de las mejores ideas de inversión de la historia. 

El origen de los ETFs está en el mundo académico que en sus estudios de rendimientos de los fondos de inversión tradicionales. Así aparecieron hace un par de décadas los primeros fondos de inversión indexados que carecen de decisiones del gestor, son fondos con componentes de un índice y el rendimiento de ese índice es el del fondo menos los gastos de administración del mismo. Estos fondos indexados son rápidamente sustituidos por los ETfs producto que dominará sin duda los mercados financieros por décadas. 

En un principio, los ETFs eran negociados por inversores profesionales en las bolsas americanas, pero progresivamente los fueron utilizando todo tipo de inversores. Su popularidad se extiende con fuerza entre los inversores que con rapidez van abandonando los fondos de inversión por este producto más moderno, flexible y útil. 

Los ETFs llegaron a Europa en el año 2.000, y en tan sólo 5 años, 19 sociedades de gestión emitieron 196 ETFs en 9 bolsas. Los activos bajo gestión de los ETFs en Europa superaban, a finales de marzo 2.006, los 50.000 millones de euros.  El ETF precursor del mercado fue el Acción ETF Ibex 35 de BBVA, que suma casi un 40% de rentabilidad desde su lanzamiento en Julio de 2006 (11% en 2007). A él le siguió el Santander ETF Ibex 35, que acumula un 30% de ganancias desde su nacimiento en septiembre del mismo año (12% en 2007).

Solicitar Borrador de Declaración de Renta

Según las Fechas estipuladas por Hacienda para la Declaración de Renta 2008, el próximo lunes 2 de Marzo comienza el periodo en el cual los contribuyentes pueden solicitar el Borrador de Declaración de Renta. Los contribuyentes que lo requieran lo podrán hacer hasta el 23 de Junio.

Pero las fechas para confirmar borrador de Renta son las comprendidas a partir del 1 de abril y hasta el 30 de junio (hasta el 23 de junio si domicilia el pago). En este periodo, una vez recibido el borrador, los contribuyentes deben revisarlo y pueden modificarlo o completarlo si así lo desean.

Volviendo a la solicitud del borrador, lo pueden hacer todos los contribuyentes que reúnan las condiciones fijadas por la ley para recibirlo. Si reúne estas condiciones para recibir el borrador, la Agencia Tributaria se lo enviará y si no, le remitirá los datos fiscales.

¿Quienes pueden recibirlo? Los contribuyentes que sólo tengan rendimientos del trabajo, rendimientos del capital mobiliario con retención o ingreso a cuenta, Letras del Tesoro, imputación de rentas inmobiliarias de dos inmuebles como máximo, ganancias patrimoniales sometidas a retención o ingreso a cuenta y subvenciones para la adquisición de vivienda habitual. Como podrán ver, aquellos inversores de fondos cotizados que hayan reembolsado sus participaciones quedan incluídos en este apartado.

Si quiere adelantarse a la solicitud, usted puede acceder al Simulador de Renta 2008-2009 provisto por la Agencia Tributaria.

Y si aún tiene dudas, Financial Red tiene un blog especializado en temas impositivos como la Declaración de Renta: impuestosrenta.com.

Santander se despide del mercado de ETF

El mercado de los ETFs en España se convierte en una lucha ‘cara a cara’ entre BBVA Asset Management y Lyxor, de Societé Géneralé tras el abandono de la tercera gestora autorizada, Santander Asset Management.

La gestora del Banco Santander ha decidido liquidar sus cuatro ETFs ante la complicada coyuntura del mercado y su alto coste de mantenimiento con un patrimonio limitado. Se cierran así dos años de participación de la entidad en el mercado de los fondos cotizados, donde tampoco llegó a ocupar una posición relevante. Prácticamente desde la puesta en marcha de este tipo de fondos de inversión BBVA y Lyxor han sido los encargados de copar un mercado que en el primer semestre de 2008 movió 4.909 millones de euros, un 122,8% más que en el mismo periodo de 2007 según los últimos datos de BME.

El desencanto del Banco Santander no se limita al sector de los ETF sino a todo el mercado de fondos de inversión, muy débil durante 2008. De hecho, la entidad ha puesto a la venta su gestora de fondos, valorada en cerca de 3.000 millones de euros.

Gestión alternativa

Las turbulencias que vive actualmente el mercado bursátil están haciendo huir a muchos inversores hacia otros productos financieros más conservadores. Evidentemente, también hay quienes ante la tempestad prefieren utilizar otras herramientas que, siendo más arriesgadas, pueden generar mayores beneficios. De esta forma y pese a que mucho dinero está saliendo de los fondos de inversión hay alternativas como los ETF que están haciendo su ‘agosto’. De todas formas, existe un amplio espectro de opciones para adaptarse a la nueva situación del mercado mediante una gestión alternativa del patrimonio disponible.

En cualquier caso, es necesario establecer unos criterios respecto a la estrategia de inversión a seguir, tanto en el riesgo que se desea asumir como en los plazos. Los fondos de inversión han perdido buena parte del dinero que gestionaban por la mala evolución de la Bolsa desde principios de año, sin aunque siguen siendo una buena opción. Sin embargo, han perdido fuelle con respecto a otros productos más conservadores como los depósitos. En buena medida esto se debe a que bancos y cajas de ahorro se han enzarzado en una disputa para captar clientes donde los depósitos de alta rentabilidad son su cebo estrella. Esto no implica que no existan más alternativas con otros plazos dentro del mercado de depósitos, además de otras herramientas como los bonos y letras del Estado.

Como siempre a la hora de establecer estrategia de inversión no basta con tener en cuenta las rentabilidades y plazos de la inversión, sino que también conviene consultar la fiscalidad de cada herramienta financiera para no tener sustos a la hora de declarar a Hacienda.

Lyxor Russia: ETF sobre el mercado ruso

Otro ETF sobre un mercado emergente que podemos contratar en nuestro mercado español. El ETF Lyxor Russia replica al indice Dow Jones Rusindex 10, compuesto por los 10 valores rusos mas liquidos y de mayor capitalización.

Este indicador al que replica lleva una rentabilidad de un 14% en 2007 y consigue en los ultimso 5 años una rentabilidad de 658%.

Su composisión es la siguiente

* Sectores Norilsk (Recursos Básicos 15.83%
* Surgutneftegaz JSC (Petróleo y Gas) 15.34%
* Petróleo y Gas 49.43% Lukoil Holdings (Petróleo y Gas) 15.11%
* Recursos básicos 15.83% Sberbank Rossia (Banco) 15.07%
* Bancos 15.07% Gazprom OAO (Petróleo y Gas) 14.48%
* Energía 10.64% UESR (Energía) 10.64%
* Telecomunicaciones 9.03% Mobile Telesystems (Telecom) 6.35%
* Tatneft (Petróleo y Gas) 4.49%
* Rostelecom (Telecom) 2.19%
* Uralsvyazinform JSC (Telecom) 0.50%

¿Como se benefician los ETFs de un dolar débil?

Algunos se puede preguntar como algunos ETFs de mercados emergentes se estan beneficiando de un dolar debil. Esto se debe a que cuando los inversores invierten su dinero en mercado con una moneda mas fuerte que el dolar y la moneda local se aprecia cada vez mas, esto permite tambien mejorar el retorno de estos fondos.

Cuando un americano compra acciones europeas , esos euros  en el futuro comprarán mas dolares cuando el inversor decida recuperar su inversión. Esta revalorización para estos fondos ha sido el siguiente

• iShares MSCI EMU Index (EZU) sube un 17%
• iShares MSCI United Kingdom (EWU) sube un 10%
• iShares MSCI Canada (EWC) sube un  29%
• S&P 500 SPDR (SPY) sube 8%.

Recientemente el euro ha sido el gran beneficiario de la subida de tipos en EEUU y este hecho podemos aprovecharlo con fondos cotizados de divisas como el  CurrencyShares Euro Trust (FXE) que sube un  10.0% o el CurrencyShares British Pound Sterling Trust (FXB) que sube un 7,1%

Todo esto son noticias malas para el inversor Europeo que encuentra dificil el invertir en el extranjero si no se cubre el riesgo de moneda.  Por eso para aquellos que vayan a invertir en el extranjero será interesante tambien adquirir un ETF de moneda que pueda compensar la fortaleza del Euros. Claro que lo mejor esta por llegar, cuando la tendencia de nuestra moneda se invierta, dado que ese momento será propicio para invertir en EEUU.

ETFs cuya cartera son ETFs ¿Como funcionan?

 Nos ha sorprendido esta noticia. Cada vez es mas habitual que el inversor particular decida invertir en bolsa a través de ETFs. Así pues cuando decide seguir esta estrategia lo que hace es seleccionar un conjunto de ETFs. Los ETFs le permiten acceder a todos tipo de mercados y activo y son una herramienta realmente potente para hacer un verdadera diversificación. En muchas ocasiones pensamos que invirtiendo en diferentes empresas estamos diversificando, cuando realmente no lo estamo haciendo tanto. Cuando los mercados caen, suelen hacerlo la mayoría de las acciones que los componen, por lo que esta forma de diversificar suele tener sus problemas. Los ETFs nos permiten acceder a otro tipo de activos que no tienen tanta correlación.

Este nuevo ETF compuesto de una cartera de ETFs nos parece muy interesante. Puede permitirnos el cambiar de ETFs sin tener que tributar por ello.  La gestión de los ETFs que realiza la gestora es tambien una ventaja. Por ello probablemente pagaremos unas mayores comisiones.  Deberemos poner en una balanza cada eleccion para cada caso, pero nos parece una alternativa interesante a tener en cuenta.

Podemos encontrar ETFs of ETFs como Claymore Global Balanced Income ETF (CBD) y Claymore Global Balanced Growth ETF (CBN)

Leido en: ETF Trends

ETFs sobre el Latibex comenzarán a cotizar el 26 de Junio

    Sigue la fiebre del lanzamiento de ETFs en el mercado español. Este Jueves comienzan a cotizar fondos cotizados que replicarán a los indices de Latibex que viene publicando la bolsa española desde el 2004.  Estos ETFs son el Acción FTSE Latibex Top ETF y el Acción FTSE Latibex Brasil ETF que son de la gestora de BBVA

     El segmento de los fondos cotizados o ETFs sigue creciendo y permitiendo al inversor español tener cada día una mayor gama de tipos de inversión. La contratación de este tipo de producto financiero no esta todavía muy desarrollada en España, pero en otros paises se ha podido constatar el éxito que tienen.

Podeis acceder a la información de los ETFs en el siguiente enlace

Cotización ETFs Bolsa Española

ETF socialmente responsables

 En EEUU podemos encontrar un tipo de ETFs  que invierten en compañias que se mueven por unos criterios de responsabilidad social. En concreto en EEUU podemos encontrar estos tres ETF que siguen estos criterios:

• iShares KLD Select Social Index Fund (KLD)
• iShares KLD 400 Social Index Fund (DSI)
• Claymore/KLD Large Cap Sudan Free Social Index (KSF)

¿Que entendemos por que una empresa sea socialmente responsable? Entendemos que una empresa socialmente responsable es aquella que se preocupa por seguir buenas prácticas mediambientales, de tener politicas de reinversión de beneficios en politicas sociales, que ayuden a los mas desfavorecidos de la sociedad,  de tener tambien politicas que fomenten el desarrollo cultural de una sociedad. Por ese motivo estos fondos cotizados evitan incluir empresas de tabaco, dedicadas al juego o empresas que operan en paises subdesarrollados explotando a personas para realizar sus actividades.

La bolsa es una herramienta de financiación de las empresas. En ese sentido si invirtieramos solo en compañías que siguen estos criterios, estaría favoreciendo la financiación al aplicar estas politicas y estaríamos de alguna forma favorenciendo la extensión de estas prácticas a todas las empresas.