ETF: Una opción barata para replicar un indice

Unas de las principales caracteristicas de los ETF es que replican un indice a un bajo costo.

Las comisiones de los ETF a comparación de los Fondos Comunes de Inversión son mucho mas baratas llegando a veces a ser solamente un tercio de las últimas.

Estos activos financieros replican un indice bursátil. Este producto ha tenido un expectacular crecimiento en la última década. A nivel mundial son famosos los indices QQQ que replica el indice Nasdaq 100, y que se ha llegado a situar en los últimos años como uno de los valores mas negociados en la bolsa de Nueva York, el DIA que replica el Dow Jones, el SPY que replica el S&P 500.

Muchos inversores dicen que es un producto intermedio entre una acción y un fondo comun de inversion, ya que tiene caracteristicas de ambos productos, dado que tiene muchas caracteristicas de los fondos de inversión. Entre las caracteristicas que lo acercan a una acción la mas importante es que los ETF tienen una cotización contunua, por lo que se puede entrar y salir del mismo en el mismo dia a un precio conocido.

Calculo de la rentabilidad de los ETF

La rentabilidad neta de un fondo de inversión se calcula de la siguiente manera:

• Se toma el valor liquidativo del último dia del periodo se le resta el valor liquidativo del primer dia del periodo que se esta analizando se le suman los dividendos repartidos en el periodo y se lo divide por el valor liquidativo del primer dia del periodo. A este valor se lo suele multiplicar por 100 para obtener de esta manera el valor porcentual.

Este calculo suele hacerse mensualmente trimestralmente o anualmente. Si se tratase de un periodo inferior a un año suele calcularse tambien la TAE (tasa anual equivalente), por lo que esta permite comparar rentabilidades de varias inversiones con un tiempo distinto.

La TAE se obtiene de la siguiente manera:

• 1 mas la tasa de rentabilidad obtenida en un periodo de inversión inferior al año. Dicho resultado se eleva a la 365 sobre cantidad de dias en los que se genero la rentabilidad. A su vez a este resultado se le resta 1. Este resultado nos da un porcentaje que representa la rentabilidad que hubiesemos obtenido de dicha inversión si la hubiesemos mantenido por un año.

¿Como se invierte en ETF?

Toda persona que quiera operar en el mercado de ETF deben en primer lugar abrir una cuenta de valores en un intermediario financiero, ya sea una sociedad de valores, una agencia de valores, una caja de ahorros, un banco, o una cooperativa de crédito.

Las agencias y sociedade de valores y las entidades de crédito que son miembros del mercado operan directamente en el mercado de valores, por lo que suelen prestar los mejores y mas completos servicios de inversión a precios competitivos. Siem embargo Las cajas de ahorro, los bancos y las cooperativas de crédito por la gran cantidad de oficinas que tienen ofrecen una opción mas comoda al inversor.

A través del intermediario transmitimos las ordenes de compra y venta de ETF, por lo que habrá que destinar una cierta cantidad en efectivo a la cuenta de valores. El intermediario le asiganará una clave o codigo de identificación para que formulemos las odenes de compra o venta de valores, tambien podemos hacerlo a través del teléfono o por internet.

Para invertir en ETF no se establece una inversión minima, aunque si operamos en pequeñas cantidades la cosión puede llegar a ser muy significativa.

FinancialRed en Bols@lia

FinancialRed, participara por quinto año consecutivo en el ciclo de charlas mas importante dedicado a los blogs financieros.

Una de las principales novedades de este año es la presentación del streaming en directo de Bols@lia internet que va a permitir que uno este en su casa u oficina y pueda ver seguir en tiempo real todo lo que sucede en el evento.

Tambien puedes registrarte gratis en bolsa.com para presenciar este evento imperdible.

A continuación te dejamos toda la programación del evento que se va a realizar entre el 6 y el 8 de Mayo en El Palacio Municipal de Congresos de Madrid.

- 6 de Mayo

De 12:00 a 13:30 hs: Sesión de Trading en vivo con Bolsa10.es

De 16:00 a 17.30 hs: ¿Subirá la vivienda?. Situacion del sector inmobiliario

Exponen:

• Carlos Lopez, Responsable del blog de euribor.com.es
• Jose Trecet, Director de contenidos de Financialred.com
• Fernando Encinar, director del servicio de estudios y cofundador de idealista.com
• Remo, editor de El Blog Salmón y Actibva

De 18:00 a 19:30: Estrategias de Inversión

Exponen:

• Jorge Ufano, de Clases de Bolsa (Profesor de mercados financieros y analisis tecnico)
• Javier Rojas, socio y fundador de Bolsa10.es y autor del blog BolsaIbex
• Eduardo Vicho, analista jefe de EJD Valores
• Eduardo Bolinches, director de Bolsacash.com
• José Ángel Mena, asesor financiero y autor del blog Gestionar Patrimonios
  

- 7 de Mayo

De 10:00 a 11:30: Sesión de Trading en vivo con Bolsa10.es

De 12:00 a 13:30: Asociaciones de accionistas y el fenómeno NEM

Exponen:

• Juan de Frutos, presidente de Unidos por La Seda
• Ignacio Sebastian de Erice, analista independiente y director de Bolsakrak

De 16:00 a 17:30: Herramientas de Inversión 2.0

Exponen:

• Impok, comunidad de inversores y ahorradores
• Bolsa.com, red social de inversores y personas interesadas en finanzas

De 18:00 a 19:30: Situación Financiera en España

Exponen:

• Marc Vidal, Director General de Cink.es
• Enrique Roca, ex-gestor de fondos y colaborador de Rankia y El Confidencial
• Alberto Artero, director de Cotizalia y reputado bloger bajo el seudónimo de S. McCoy
• Salvador Mas, director de Openfinance

- 8 de Mayo

De 10 a 11:30: Una visión fundamental del mercado

Exponen:

• Jose Mª Huch, MBA Instituto de Empresa. Associate Manager de una empresa de Private Equito (Capital Riesgo). Uno de los escritores habituales de Gurusblog.com
• Ana Ariza, Analista fundamental de Foncava Gestion y responsable de AnálisisFundamental.com
• Marc Garrigasait, Socio Fundador de Financial Market Advisors y Presidente de KOALA CAPITAL SICAV SA. Responsable de investorsconundrum.com
• Juan Sainz de los Terreros, operador de BNP Paribas Fortis y autor de JuanST
  

De 12 a 13:30: Una visión tecnica del mercado

Exponen:

• Luis Ortiz de Zarate, Analista especializado en Ondas de Elliot y la Teoría Relevante. Responsable de analisisbolsa.com
• Javier Alfayate, Analista especializado en Weinstein y sistemas de trading. Responsable de accionesdebolsa.com
• David Galan, analista de BolsaGeneral
• Ignacio Sebastian de Erice, analista independiente y director de Bolsakrak
• Enrique Gallego, analista independiente

De 16 a 17:30: ¿Qué viene tras la “C de Barack”?

Exponen:

• Jesus Perez, Analista tecnico por la IFTA, socio y fundador de Financialred.com y Segurosred.es. Responsable de especulacion.org
• Carlos Doblado, Trader profesional, colaborador de El Economista y analista de Bolsagora

ETFs sobre fondos de la Fed

Tener en cuenta las dediciones de la Reserva Federal (FED) para realizar nuestras inversiones puede resultar interesante y beneficioso.

Actualmente, la FED a decidido mantener los tipos de interés en un rango comprendido entre el 0% y el 0,25%, aunque no podemos saber que pasara el mes próximo, cuando se encarecerá el precio del dinero o cuanto.

Así, se puede invertir sobre las próximas decisiones del regulador monetario a través del mercado de futuros sobre los fondos de la Fed.

El mercado de futuros es un buen indicador sobre qué pasos va a seguir la Fed para invertir en productos como los bonos del Tesoro de Estados Unidos, divisas o ETFs sobre los propios fondos de la Fed, ya que las decisiones del regulador influyen directamente en su cotización.

En general, podemos decir que se trata de una buena inversión alternativa ya que en estos momentos implica poco riesgo, dadas las pocas variaciones en la política monetaria desde que dejó los tipos a cero en 2008.

ETFs que invierten en el mercado Chino

Actualmente la posibilidad de invertir en un mercado de valores como el chino no es algo demasiado sencillo dadas las limitaciones legales a poder comprar a título individual valores que cotizan en la Bolsa de Shangai.

De acuerdo con un estudio realizado por expertos sobre los 4 principales ETFs que brindan acceso al mercado chino, se han encontrado productos bastante interesantes.

En primer lugar podemos destacar el Ishares FTSE Xinhua China 25 Index (FXI), uno de los fondos cotizados más seguido del mercado, el cual comprende las 25 principales empresas de la economía china. En cuanto a los otros 3 ETFs, su volumen es muy inferior aunque tienen diferencias importantes en la composición de los mismos y los pesos de los diferentes sectores de la economía.

Hay que tener en cuenta que dentro de las zonas en cuyo crecimiento se está experimentado un fuerte cambio hacia la demanda interna, se destaca por encima de todo la economía China por los factores como ingente población, traslado de áreas rurales a urbanas, entre otros.

Podemos decir que el hecho de tener un superávit comercial tan elevado (mayores exportaciones que importaciones) le ha permitido crear un impresionante estímulo fiscal sin precedentes sin afectarle a su déficit público promoviendo el consumo interno como sustituto a la fuerte bajada de las exportaciones.

Los fondos cotizados se encuentran por su mejor etapa

Según datos publicados por BME (Bolsas y Mercados Españoles) las negociaciones en el segmento de ETF durante el mes de julio han superado en un 195% las registradas en julio 2008.

Las negociaciones acumuladas hasta julio superan en un 99,7% a las realizadas en el mismo mes del año anterior. Sólo en julio el volumen negociado en ETFs se ha situado en 372,2 millones de euros y en los siete primeros meses del año alcanzan una cifra acumulada de 1.893,15 millones de euros.

Según afirman los expertos, los fondos cotizados se han convertido en una de las herramientas favoritas de los inversores españoles para buscar exposición a la renta variable de forma más sofisticada, es decir, para invertir en mercados poco accesibles, como los emergentes, y en los últimos meses también ha aumentado la actividad en ETFs de estrategia, como los apalancados y bajistas o inversos.

A pesar de la crisis financiera, la industria de los fondos cotizados sigue creciendo. Hace menos de un mes, la prestigiosa firma de cálculo de índices Stoxx anunció la creación de 19 índices sectoriales dentro de la família del Stoxx 600 Optimised Supersectors, junto con Source, proveedor especializado de fondos cotizados fundado a comienzos de 2009 por Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs y Morgan Stanley, y al que se acaba de unir Nomura. Así, Source tendrá índices de referencia con los que contrastar la evolución de toda una nueva familia de ETF que irá lanzando en las próximas semanas.

ETFs sobre materias primas agrícolas: El Azúcar

Hasta hace un tiempo atrás la única posibilidad para invertir en las materias primas agrícolas era a través de fondos de inversión especializados del tipo Allianz RCM Global Agricultural Trends, DB Platinum Agriculture o el CAAM Global Agricultural.

Sin embargo a fines de junio ETF Securities empezó a comercializar en España sus fondos cotizados sobre materias primas: ETCs.

En lo que va del 2009 el azúcar ofrece una rentabilidad del 41% lo que le convierte en una de las mejores inversiones del año. El atractivo por la inversión en el azúcar ha aumentado sensiblemente después de que llegaran a nuestro país un nuevo producto de inversión especializado en materias primas agrícolas.

ETF Securities ofrece la posibilidad de operar en corto o apalancados sobre los futuros del azúcar vía ETCs. Estos fondos cotizados sobre materias primas son exactamente iguales que los ETFs o Fondos Cotizados sobre índices, sólo que el subyacente es una materia prima.

El tratamiento que tienen es el mismo que el de una acción y sus costes por compra y venta, similares. Su precio de cotización en estos momentos oscila entre los 30 dólares para los apalancados y los 45 dólares para los cortos.

Actualmente, el azúcar se encuentra en sus niveles más altos de los últimos tres años (450 dólares) y no muy lejos de sus máximos históricos registrados en mayo de 2006 (497 dólares).

Además, en estos momentos, las alzas en el precio del azúcar provienen de los problemas de la India (cuarto país exportador) donde una temporada de monzones más seca de lo normal está reduciendo la producción, con lo cual se vio obligado ha salir al mercado y comprar a otros países con la consiguiente subida de la demanda global.

Nuevo ETF: “Lyxor ETF Euro Corporate Bond”

Según informo Bolsas y Mercados Españoles (BME), la Bolsa española admitió el pasado 2 de junio la comercialización de un nuevo fondo de inversión cotizado, denominado Lyxor ETF Euro Corporate Bond.

Este nuevo ETF, emitido por Lyxor Asset Managament, replica la evolución del índice Markit iBoxx EUR Liquid Corporates, que incluye 40 bonos corporativos con calificación crediticia igual o superior a “A”.

Durante el mes de mayo, el número de negociaciones en el segmento de fondos de inversión cotizados ha sido de 3.735 y superan en un 125% las de mayo de 2008. En los primeros cinco meses, el número de negociaciones supera en un 82% a las del mismo período de 2008 y se sitúan en 18.113.

El volumen efectivo de negocio en ETFs durante el mes de mayo se ha situado en 171 millones de euros, lo que da un acumulado en los cinco primeros meses de 1.030 millones de euros.

Con este nuevo ETF, ya son 31 los fondos cotizados admitidos en la Bolsa española.

Historia de los ETFs

Hoy vamos a remontarnos unos años atrás y conocer un poco sobre la historia de este interesante producto de inversión, es mas, podemos decir que son una de las mejores ideas de inversión de la historia. 

El origen de los ETFs está en el mundo académico que en sus estudios de rendimientos de los fondos de inversión tradicionales. Así aparecieron hace un par de décadas los primeros fondos de inversión indexados que carecen de decisiones del gestor, son fondos con componentes de un índice y el rendimiento de ese índice es el del fondo menos los gastos de administración del mismo. Estos fondos indexados son rápidamente sustituidos por los ETfs producto que dominará sin duda los mercados financieros por décadas. 

En un principio, los ETFs eran negociados por inversores profesionales en las bolsas americanas, pero progresivamente los fueron utilizando todo tipo de inversores. Su popularidad se extiende con fuerza entre los inversores que con rapidez van abandonando los fondos de inversión por este producto más moderno, flexible y útil. 

Los ETFs llegaron a Europa en el año 2.000, y en tan sólo 5 años, 19 sociedades de gestión emitieron 196 ETFs en 9 bolsas. Los activos bajo gestión de los ETFs en Europa superaban, a finales de marzo 2.006, los 50.000 millones de euros.  El ETF precursor del mercado fue el Acción ETF Ibex 35 de BBVA, que suma casi un 40% de rentabilidad desde su lanzamiento en Julio de 2006 (11% en 2007). A él le siguió el Santander ETF Ibex 35, que acumula un 30% de ganancias desde su nacimiento en septiembre del mismo año (12% en 2007).