Diferencia entre los ETF y los mercados de valores

Los fondos cotizados o ETF, y los mercados de valores comparten los mismos mercados bursátiles. Se compran de la misma manera, a través de una cuenta con un corredor o “bróker” en las bolsas de valores. Sin embargo, estos dos tipos de inversiones tienen diferencias significativas. Los ETF permiten a los inversores invertir en una amplia gama de activos que incluyen las acciones, pero no se limitan a ellas.

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ETF del sector inmobiliario

El sector inmobiliario es uno de los mercados más seguros a la hora de invertir en sus ETF y fondos de inversión. A continuación le mostraremos los principales ETF españoles relacionados al sector inmobiliario y su comportamiento a través del tiempo.

ComStage ETF STOXX Europe 600 Real Estate NR (EUR)

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Invertir con ETFs en el Latibex

El Latibex es un mercado bursátil para valores latinoamericanos radicado en Madrid, el cual forma parte del holding Bolsas y Mercados Españoles (BME).

Para su negociación y liquidación se utiliza la misma plataforma valores que la Bolsa española, siendo que los valores que lo integran cotizan en euros.

Actualmente existen dos ETFs sobre los índices negociables del mercado Latibex emitidos por BBVA:

• Acción FTSE Latibex Top ETF, el cual replica el índice FTSE Latibex Top, y con el que se accede a las 15 mayores empresas de Latibex y a las 15 mayores empresas de todo Latinoamérica.
• Acción Latibex Brasil ETF, el cual replica el índice FTSE Latibex Brasil, con el cual no existe riesgo de divisa.

Según los expertos, varias son las ventajas que podemos encontrar en este tipo de productos que invierten en el mercado latinoamericano, ya que permiten comprar un mercado, un índice o un sector.

En este sentido, se destaca el buen comportamiento de las compañías mineras ya que la revalorización de los precios de cobre ha hecho que estas compañías tengan importantes rentabilidades, donde la mayor productora de este material es Chile y la segunda es Perú.

Además, tengamos en cuenta que estos fondos cotizados en bolsa se consigue la misma revalorización vendiendo una sola vez, con lo cual podemos acceder a un producto flexible, eficaz y que permiten la diversificación de una sola vez.

Nuevos ETFs sectoriales estadounidenses

Nueve son los Fondos Cotizados sectoriales estadounidenses que se lanzaran al mercado de la mano de la firma británica Source.

Según ha informado esta gestora, con estos nuevos ETFs, por primera vez los inversores europeos tendran la posibilidad de acceder a los índices sectoriales estadounidenses a través de una estructura de ETFs europeos que cumplen la nomativa UCITS III.

Estos nueve índices cubrirán los sectores de consumo discrecional, bienes de consumo, energía, financiero, salud, industrial, materiales, tecnología y servicios básicos.

ETFs Sectoriales: las mejores rentabilidades

Los ETFs están logrando uno de los mejores papeles en el sector de fondos de inversión ya que se han convertido en los mejores replicantes, haciendo que el inversor gane (o en su defecto pierda) en la misma proporción que el índice que replica.

Según los datos de Morningstar, al momento de invertir en mercados sectoriales, es decir, en aquellos fondos compuestos por empresas de un mismo sector, son los ETFs los que logran obtener las mejores rentabilidades, llegando a además, en la mayoría de los casos, hasta conseguir duplicar de media las ganancias de los fondos ligados a los índices.

Un ejemplo de esto lo podemos ver en los fondos cotizados del sector industrial o de servicios públicos. Mientras se anotan ganancias del 42,89% y 3,68% en 2009, los fondos indexados de la misma categoría ganan sólo un 22,69%, en el primer caso, y pierden un 5,99% en el segundo.

Por el contrario, en cuanto al comportamiento de los fondos ligados a índices de materias primas ganan un 17,92%, frente al 8,74% de los ETFs.

Pero debemos recordar que los ETFs siguen siendo una de las mejores opciones para los que quieran replicar al mercado, ya que tiene menores costos , mayor liquidez y pagan dividendos. Aunque, los ETF tributan como acciones y no disfrutan de la ventaja de los traspasos.

Se incrementa el interés por los ETFs de Oro

Parece ser que ante la crisis financiera por la que estamos atravesando, muchos inversores se han inclinado por el tan preciado metal. Ya sea el oro en monedas o barras, y también a través de los ETFs, lo cierto es que el se ha incrementado notablemente la inversión en este metal, debido sobre todo al precio oro.

Según el Consejo Mundial del Oro, en el año 2008 la demanda de oro en barras, en monedas y a través de los ETF superó en un 64% a la de 2007. La inversión en oro a través de fondos cotizados llego en 2008 a 2.000 millones de euros frente a 166 millones de 2007.

Lo que sucede es que ante un inesperado aumento de la inflación o una situación de inestabilidad política, los inversores buscan refugiarse en el oro, y si bien su precio ha subido un 35% desde el mes de agosto de 2007, no ha pasado por el mismo temor que sí han vivido las bolsas, otras materias primas y los precios de la deuda pública.

Algo particular en este tipo de ETFs es que en algunos casos el inversor tiene la opción de obtener el reembolso en barras.

Además, el precio del oro está muy condicionado por las ventas que realizan los bancos centrales de todo el mundo, aunque existe un acuerdo entre ellos para limitar las ventas anuales a un total de 500 toneladas. Ese acuerdo vence en septiembre de este año y lo más probable es que se renueve.

Alzas en los ETFs del Sector Bancario

En los últimos días del mes de marzo, los ETFs relacionados al sector financiero experimentaron un aumento de casi el 45%, aunque tenían perdidas acumuladas en doce meses del 60%.

Tengamos en cuenta que la gran crisis financiera ha golpeado muy duro a todos los mercados mundiales, con lo cual también se ven afectados los ETFs referenciados a ellos.

Los ETFs bancarios tuvieron importantes pérdidas en los últimos meses, de hecho Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Bank pierde el 10% en lo que va del año y un 63,10% desde su lanzamiento a mediados del mes de mayo de 2008. En el caso de EasyETF Euro Bank y db x-trackers DJ Stoxx 600 Banks ETF perdieron un 13% en 2009 y cerca de un 60% en los últimos doce meses.

Pero en contraposición a estas perdidas, el ETF emitido en España por Societé Generale, Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Bank, repuntó el 43,30% durante los ultimos dias del mes de marzo, lo mismo sucedió con db x-trackers Dj Stoxx 600 Banks ETF, de Deutsche Bank, que subió el 45,30% y EasyETF Euro Bank (BNP Paribas) rebotó el 44,90%.

En cuanto a los ETFs relacionados al sector asegurador, también se vieron incrementados en un 35%, pero tenia pérdidas acumuladas de más del 50% en los últimos doce meses, de las cuales el 20% corresponden al 2009.

Pese a este panorama, los ETFs gestionados en Europa aumentaron un 17,05% en 2008, alcanzando los 108.420 millones de euros. En el año se lanzaron 215 fondos cotizados, siendo el mejor sector el de farmacia y salud. Y aunque casi todos los sectores tuvieron incrementos, no sucedió lo mismo con el sector relacionado a los inmuebles.

Según los expertos, los incrementos estuvieron liderados por el sector bancario, que había sido el que más había sufrido durante la crisis actual. En realidad, la banca actuó como catalizador del resto de sectores en una especie de movimiento especulativo. Como consecuencia, las bolsas subieron bastante porque la banca pondera mucho dentro de los índices y de esta manera la subida se magnifica.

ETFs de Oro se ven perjudicados en el Corto Plazo

Como todos sabemos, el oro es considerado el valor de refugio por excelencia, y principios de 2009 las fuertes compras de ETFs de oro impulsaron su precio hasta cerca de sus máximos, llegando a los USA 1.000 la onza.

Tal es así, que el mayor Fondo Cotizado en bolsa, respaldado por oro, el SPDR Gold Trust de Nueva York, aseguro que sus tenencias de este ETF han aumentado en más de 205 toneladas o 26% en lo que va de 2009.

Como todo activo, el oro también sufre sobresaltos y calentamientos en el corto plazo, con lo cual deja de ser tan atractivo, y pasa a verse perjudicada su demanda.

Lo que sucede es que en corto plazo muchos inversores necesitan vender oro para cubrir pérdidas, y esto influye de forma muy negativa sobre el precio de este metal precioso.

Estos movimientos hacen que el oro sufra un retroceso en el corto plazo perjudicando el ciclo alcista de su precio. Se ha visto a lo largo de los años que estos cambios de tendencias dan lugar a la formación de un doble suelo, en el cual queda canalizada su tendencia alcista.

A pesar de todo esto, no debemos olvidar la gran cualidad que tiene el oro de servir de cobertura frente a la inflación, ya que se supone que ante incrementos en los niveles de precios podría potenciar su recorrido alcista.

ETFs Sector Infraestructura: se augura buen futuro

Los ETF ya hace varios años son los principales productos financieros cotizados en EEUU y en las principales economías de Europa.

Ahora es el nuevo presidente de EEUU, Barack Obama, quien apuesta a estos productos, mas precisamente a los fondos cotizados de los sectores de las infraestructuras y de las energías renovables los cuales en su mayoría arrojan saldos positivos.

Los principales ETFs que se encuentran en el sector de las infraestructuras que cotizan en EEUU son iShares Infrastructure Fund y el SPDR/FTSE Macquarie Global Infrastructure Fund, los cuales acumulan muy buenas rentabilidades, siendo estas del 3,21% y del 2,20%, respectivamente, desde inicios de este año.

La política de Obama apunta particularmente a la actualización de la red de infraestructura, y sabe muy bien que para este fin su país necesita entre 300.000 y 700.000 millones de dólares para modernizar su red de carreteras, puertos y aeropuertos, con lo cual realizara un plan de restauración para puentes, presas y autopistas para mejorar el estado de las mismas.

Para cumplir con este fin se propone destinar 60.000 millones de dólares de fondos federales durante los próximos 10 años para el desarrollo de estas infraestructuras y la creación de un Banco Nacional de Infraestructuras que se ocupe de gestionar los fondos.

Adicionalmente, se propone lograr la creación dos millones de puestos de trabajo en la próxima década y unas desgravaciones fiscales para empresas de este sector.

En España, primero fueron los fondos de capital riesgo, luego los fondos de inversión y ahora es el turno de los ETF los que se han ingresado al sector de las infraestructuras. Según consta en la CNMV, la plataforma de ETF EasyETF, de Axa Investment Managers y BNP Paribas, va a comercializar en España, a través de Axa IM, los primeros ETF que invierten sólo en infraestructuras, en sector que en tiempos de crisis es un tanto atractivo teniendo en cuente su histórico carácter defensivo.

ETF de deuda corporativa “triple A”

Los ETF (Exchange-Traded-Funds) pueden traducirse en castellano como Fondos de Inversión Mobiliaria que cotizan en bolsa. Como ustedes saben, se trata de fondos que se negocian como las acciones, los cuales se pueden comprar y vender en el día. Es decir, el inversor puede invertir con la misma facilidad en la acción de Telefónica o Santander que en un fondo ETF.

Como con las acciones, el precio de los ETF varía continuamente a lo largo del día, en función de la oferta y la demanda. El inversor los podrá vender cuando desee, durante el período de negociación de la bolsa de valores en la que estén cotizando, dando la orden de venta a su intermediario financiero.

Hoy en día, los ETF que replican en deuda corporativa con calificación AAA se han convertido en una oportunidad muy interesante para el inversor minorista ante un posible escenario de deflación, ya que según los expertos, incrementaría la rentabilidad real de las notas que emiten las empresas.

En EEUU, los inversores minoristas apuestan fuertemente por los ETF de bonos corporativos como forma de ahorro ante una inminente caída de los precios. Uno de los ETF de este tipo más populares entre los operadores estadounidenses es el iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund que acumula una rentabilidad en lo que va de año del 0,26%.

En Europa todavía no se encuentra fuertemente instalado este tema, aunque varios analistas no descartan la entrada de estos productos en el largo plazo, ya que existen bonos de compañías como Telefónica o Iberdrola con muy alta calidad.

En el segmento de fondos cotizados o ETF, el efectivo negociado se elevó a 269 millones de euros, el 14,7 por ciento más que en diciembre, y el número de negociaciones, que se situó en 3.300, experimentó un incremento del 18 por ciento respecto a diciembre y del 5,7 por ciento respecto a enero del pasado año.