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Con las materias primas en pleno auge, invertir en un ETF que replique el valor de alguna de ellas no deja de ser una buena inversión. Pero si además invierte en la mejor commoditie de los ultimos tiempos, diría que es francamente un negoción. De eso se trata ProShares Ultra Silver ETF, ya que replica enprecio de la plata, una de las mejores inversiones del último año.
El hecho que entre los mejores ETFs de 2010 se encuentren 3 fondos cotizados que invierten en este metal precioso implica que no estamos ante una mala elección. Una de las opciones de inversión es el anteriormente nombrado ProShares Ultra Silver.
La inversión tiene por objeto proveer resultados de inversión al día (antes de comisiones y gastos) que corresponden al doble (200%) el desempeño diario de lingotes de plata, medida por el dólar de EE.UU en la fijación de precios para la entrega en el Mercado de Londres. Esto implica un apalancamiento de 2 veces su inversión.
Los rendimientos han sido muy buenos, de acuerdo al siguiente cuadro:
Rendimientos trailing (%) vs. categoría
Rendimiento
AGQ (Mkt)
AGQ (NAV)
Categoría*
Índice*
Acumulado anual
137,42
118,38
43,06
11,30
1 mes
26,25
25,47
5,80
1,02
3 meses
101,39
97,47
26,03
15,04
1 año
94,98
89,11
31,51
11,39
3 años
N/C
N/C
21,11
-2,38
5 años
N/C
N/C
22,35
3,7
El fondo invierte en cualquiera de las combinaciones de los instrumentos financieros (acuerdo de intercambio, los contratos de futuros, contratos a plazo, contratos de opciones), y posee un patrimonio total a la fecha de 392 millones de dolares, divisa en la que esta nominado.
La fecha de inicio del fondo cotizado es del 1º de Diciembre de 2008, y las cotizaciones desde esa fecha han sido:
El segmento de los Fondos Cotizados no para de crecer. La inversión en estos instrumentos que replican los precios de un activo subyacente sigue acaparando adeptos.
En Estados Unidos, cuna de los ETFs y principal mercado de colocación, los fondos cotizados han alcanzado por primera vez el billón de dólares en activos bajo gestión, de acuerdo con los datos recopilados por el equipo de análisis de BlackRock y publicados por Cotizalia.
Según BlackRock, son 894 los ETFs emitidos por 28 proveedores distintos, a los que hay que sumar los 185 ETPs, o exchage-traded products, ligados fundamentalmente a materias primas, de 20 brokers diferentes. En proporción, los ETFs supondrían cerca del 90% del total, mientras que los ETPs se encuentran en plena alza exponencial debido a la burbuja de los commodities. De entre los fondos cotizados, las acciones concentrarían más de un 80% del interés mientras que la renta fija se limitaría al 20% restante.
El éxito de los fondos cotizados se puede notar en las suscripciones netas captadas en 2010, ya que mientras este vehiculo de inversion captó unos 100.000 millones de dolares, los fondos de inversion tradicionales han sufrido reembolsos por varios cientos de millones de dolares en el mismo periodo.
¿Estamos ante el vehículo de inversión del futuro? Todavía es muy pronto para saberlo, pero lo cierto es que los fondos cotizados cuentan con varias ventajas, incluso para el inversor particular.
Se termina el año, y como siempre, es época de resúmenes y de conclusiones. En este complicado 2010, con la volatilidad de los mercados en máximos históricos, conseguir buenas inversiones no ha sido una facil tarea. Sin embargo, el sitio The Motley Food ha destacado los cinco mejores fondos cotizados del año.
El ranking de los Mejores ETFs de 2010 ha quedado de la siguiente manera:
ProShares Ultra Plata (NYSE: AGQ ): +153.0. Replica el precio de la Plata con un apalancamiento de 2x (dos veces).
B2B Internet HOLDRS (NYSE: BHH ): +107%. Es un fondo cotizado sectorial que invierte en las empresas Web/tech Web/tecnología. Actualmente cuenta con tan solo dos explotaciones: las acciones de Ariba e Internet Capital Group.
iShares Silver Trust (NYSE: SLV ): +72.4. Replica el valor de la plata, que según podemos notar en este ranking, se trata del mejor activo del año.
ETFS Physical Silver Shares (NYSE: SIVR ): +72,3%. Otro fondo cotizado que replica a la plata física
PowerShares DB Silver Fund (NYSE: DBS ) +71,2%. EL cuarto entre cinco que invierte en el metal plateado. Sin duda, la mejor inversion del año.
La crisis parece no tener fin. De una crisis crediticia se ha saltado a una crisis de confianza. La deuda soberana está en el tapete, y todos los mercados financieros lo sufren. Todos a excepción de los mercados de commodities o materias primas. Y entre ellos, el gran favorecido por la crisis fue el oro.
El precio del oro se encuentra en la actualidad en torno a los 1370 dólares la onza troy, lo que implica que en los últimos 10 años se ha incrementado en un 377%, y solo cayo en el año 2000 un 5,47%. El resto de los años, siempre fue hacia arriba, incluso en lo peor de la crisis financiera, donde fue incorporado como refugio de valor por los inversores.
Con una perspectiva -según Barrick Gold- de alcanzar los 1500 dolares en 2011, el oro no para de dar ganancias, a contramano de lo que sucede con las bolsas, que sufre momentos de extrema volatilidad.
Las razones las podemos encontrar justamente allí: las dudas en las bolsas, las economías y, especialmente, en la recuperación de Estados Unidos y Europa, que hace muy vulnerables a las dos principales divisas del momento, el dólar y el euro, han sido determinantes para impulsar la cotizacion del oro. También ha influído mucho la enorme demanda del metal, principalmente por los Fondos Cotizados que replican su valor.
Volviendo a las rentabilidades, el oro ha ganado un 377% en la última década, y estos son los resultados si lo comparamos con las principales bolsas del mundo:
Ibex35: desde 2000, ha ganado un 16,5%
EuroStoxx: perdió 41,8%
Dax: perdio 2,48%
Cac: perdio 36,4%
S&P: perdio 13%
Dow Jones: ganó el 1%
Sin embargo, si lo comparamos con los mercados emergentes, encontramos algunos rendimientos superiores, por ejemplo, la Bolsa de Argentina subió más del 500% en estos 10 años, y la de Mexico, el 480%.
El ímpetu del oro continuará, y gran parte de ese empuje se lo darán los fondos cotizados. De hecho, los principales compradores del metal han sido los Bancos Centrales y los ETFs del Oro, que han tomado mucha fuerza en estos últimos años, sobre todo como forma de invertir en el metal sin tener que guardar los lingotes en la casa. En este sentido, y debido a la Ley de la Oferta y la Demanda, frente a una demanda sostenida de oro por parte de los ETFs y una oferta que no ha subido en la misma proporcion, el precio del oro ira indefectiblemente hacia arriba.
Una de las ventajas de estos ETFs consisten en participar de la buena evolución del precio de los metales preciosos a cambio de un coste mínimo de gestión, cerca del 0,4% anual, y de una comisión relativamente baja que le cobrará su broker o agencia de valores por operar en el mercado de valores.
Si es de su interés, puede encontrar el listado con la cotizacion de ETFs sobre el Oro en este link
La mayoría de los mercados de materia prima tiene el acceso restringido y sólo pueden participar en él los operadores registrados. Además, las barreras de entrada suelen ser muy elevadas.
CFD significa Contract For Difference y básicamente consiste en un contrato que tiene como subyacente un activo negociado al contado. El emisor del CFD se compromete con el inversor a liquidar en efectivo la diferencia entre el precio del activo subyacente en el momento en el que se firma el acuerdo y el precio al que cotiza dicho activo cuando se cancela la posición.
Al contratar el CFD, el inversor aporta una garantía, que es un porcentaje de la operación y que se revisa a diario en base a la cotización del subyacente. La firma de inversión IG Markets ofrece contratos de CFD por una lista de 39 materias primas, que permiten ganar exposición a productos agrícolas, ganadería, metales industriales, metales preciosos, petróleo, combustibles e incluso emisiones de CO2.
La inversión mínima son 200 euros, que es la garantía establecida para el contrato financiero vinculado al crudo ligero de EE UU, el West Texas Intermediate. A partir de ahí, cada uno de los productos tiene una garantía específica. Al estar referenciados a futuros, los contratos tienen vencimientos mensuales. Llegado el momento, el inversor puede elegir entre liquidar el producto o hacer una renovación (roll-over) hacia el siguiente vencimiento.
Durante el 2009 la demanda de oro a través de los Fondos Cotizados (ETFs) se incremento un 85%, siendo que el consumo total ascendió a 100.000 millones de dólares.
A pesar de que la demanda mundial de oro cayó en 2009 el 11% hasta 3.385 toneladas respecto del 2008, la subida de la cotización ha permitido que la inversión total se haya sostenido en los 100.000 millones de dólares, cifra similar a la del ejercicio precedente.
El año pasado el precio medio de este metal amarillo llego hasta los 1.099 dólares la onza, lo que represento un incremento del 12% sobre 2008. De esta forma, mientras que se redujo el consumo destinado a la joyería el 20%, el consumo de ETFs y otros productos financieros que apuestan por oro aumento un 85% respecto a 2008.
De esta forma, la demanda de inversores particulares de Estados Unidos y Europa Occidental subió el 77%, y la compañía Soros Fund Management duplicó su participación en el fondo cotizado SPDR Gold Trust en el cuarto trimestre.
Los expertos afirman que el oro seguirá con tendencia alcista pese a la revalorización del dólar, moneda en la que se negocia.
ETF Securities, la gestora de ETF y ETC líder del mercado de materias primas a nivel mundial, ha comenzado este año 2010 con el lanzamiento en EEUU de los primeros ETFs físicamente respaldados por paladio y platino, listados en NYSE Arca, el ETFS Physical Platinum Shares – NYSE – PPLT y el ETFS Physical Palladium Shares – NYSE – PALL.
Actualmente ETF Securities es propiedad independiente y cuenta con 16,6 mil millones dólares de los activos invertidos en más de 180 de sus productos a nivel mundial.
ETFs Platinum y ETFs Palladium son los dos productos que a partir del pasado 8 de enero se encuentran disponibles para su negociación.
Ambos productos tienen como objetivo reflejar el desempeño de los precios del platino y del paladio, menos los gastos de la Fundación. Estan diseñado para los inversores que desean una relación coste-efectivo y buscan una forma practica de invertir en estos metales, así como diversificar sus tenencias de metales preciosos. Ambos productos tienen un coeficiente de gastos de 0,60% anual.
En los últimos tiempos el precio del oro ha alcanzado máximos históricos llegando en noviembre a superar los 1.200 dólares por onza.
De esta forma la cotización del oro comenzó el año 2009 en 874 dólares por onza, llegando al mes de septiembre a un valor 1.000 dólares la onza, lo que representa un aumento del 16%, aunque solo en los meses de octubre y noviembre, la onza de oro aumento un 20%, sobrepasando los 1.200 dólares por onza.
En este sentido, los Fondos Cotizados se han convertido en el principal instrumento de la demanda de oro de inversión en 2009. Los ETFs de oro, compran lingotes, almacenan el metal en bóvedas de bancos y venden acciones a los inversores. Cada ETF representa el 10% de una onza de oro.
Según las estimaciones del Consejo Mundial del Oro durante el primer semestre de 2009, los inversores compraron 500 toneladas de oro a través de estos de los ETFs, lo que representa el 36% másque durante el año 2008.
Durante la primera semana de diciembre, del conjunto de las reservas de oro de todos los ETF referenciados al oro lograron un récord de 56,94 millones de onzas, cifra que posiciona al conjunto de Fondos Cotizados como los 6º poseedores mundiales de oro.
Los ETFs de oro son productos diseñados para seguir lo más de cerca posible la evolución del precio de este metal precioso. La mayor parte de estos fondos cotizados se autocalifican como algo parecido a certificados de oro cotizados, lo que significa que están respaldados al 100% por el metal cuyo valor representan.
Una de las ventajas de estos ETFs consisten en participar de la buena evolución del precio de los metales preciosos a cambio de un coste mínimo de gestión, cerca del 0,4% anual, y de una comisión relativamente baja que le cobrará su broker o agencia de valores por operar en el mercado de valores.
En varios países la compra de oro físico no conlleva cargas tributarias, pero sí la suele tener la de plata, donde el sobreprecio de compra de la plata suele rondar el 30%. En general, los ETFs son una forma algo segura de participar en el mercado de los metales preciosos, además de ser una forma barata y limpia.
Si lo que buscamos es participar en serio, con una proporción significativa de su patrimonio, en el mercado alcista del oro, es aconsejable hacerlo en alguna forma de inversión que no sea la tenencia física del mismo. Además de los ETFs, hay otros productos que se pueden utilizar, pero difícilmente serán más cómodos que estos fondos cotizados, ya que en cuestión de un minuto puede transformar su patrimonio en oro a uno de plata, o al mercado bursátil general, o a cualquier sector del mercado bursátil en el que piense que habrá grandes revalorizaciones.
Todo esto lo podrá conseguir a unos costes muy baratos, que no tienen parecido alguno con lo que es la compra directa de oro o plata físico a una firma especializada, o con los gastos que lleva envueltos la compra de una casa.
Los ETFs de los metales preciosos han sido muy criticados en general, precisamente por defensores de la inversión en metales preciosos, perdiendo de vista el hecho de que el gran aumento experimentado en las cifras de inversión de oro y plata ha tenido una importante ayuda con la existencia de los ETFs.
Los Fondos Cotizados que replican el precio del oro o la plata son uno de los productos financieros que más están creciendo en España, dado que se están convirtiendo en vehículos muy utilizados para la inversión en oro.
Estos ETFs son activos financieros que replican la evolución de la onza troy y cotizan como una acción. Un ETF replica la décima parte de una onza, con lo cual diez ETF’s corresponderían con una onza. Una de las mayores ventajas que poseen estos instrumentos financieros es su liquidez.
ETF Securities Ltd., presento en la Bolsa de Nueva York, los Physical Swiss Shares SGOL, un nuevo ETF respaldado por oro almacenado en Suiza por JP Morgan. Desde esta compañía han afirmado que el producto se ha creado en respuesta al interés de los inversores por un ETF respaldado por lingotes de oro que estén almacenados en Suiza, para de esta manera poder ofrecer la diversificación geográfica de la cartera.
En la pasada semana al 11 de septiembre, ETF Securities registro un record histórico al incrementarse la cantidad de metal que posee para respaldar sus materias primas negociables en bolsas de oro y Paladio Físico ETFS.
Asimismo, el pasado mes de abril, ETF Securities, presento ante la Comisión de Bolsa y Valores de los EE.UU. la propuesta para el lanzamiento del primer Fondo Cotizado ETF de platino en EE.UU., instrumento que podría representar un impulso para el precio del platino.
