Los ETF y el riesgo

El riesgo que tiene cada ETF esta dado en gran parte por su composición. Esto quiere decir que si un ETF esta referido a un pais la cotización del ETF se va a ver afectado por las acciones que componen los indices de ese pais, que en su gran mayoria puede verse afectado por pocas acciones que representan gran parte de su composición como puede ser el caso de los como Brasil, Australia, Finlandia, etc.

En este caso podria ser conveniente invertir directamente en un ETF sectorial en el que se incluyen todas las acciones de un mismo sector que cotizan en distintas bolsas. Estos ETF tienen como objetivo de un determinado sector de la económia.

También existe un gran número de ETF especializados en divisas, en este caso los ETF de renta variable no solo uno puede ganar con la divisa sino también con las revalorizaciones de las acciones y los dividendos.

Hoy en dia existen más de 200 ETF que cotizan en el mercado Europeo, lo que representa una gran posibilidad de diversificación para los inversores intitucionales y sobre todo para los inversores particulares, cada uno deberá analizar que estrategia quiere seguir y en base a ello tomar sus decisiones.

Alzas en los ETFs del Sector Bancario

En los últimos días del mes de marzo, los ETFs relacionados al sector financiero experimentaron un aumento de casi el 45%, aunque tenían perdidas acumuladas en doce meses del 60%.

Tengamos en cuenta que la gran crisis financiera ha golpeado muy duro a todos los mercados mundiales, con lo cual también se ven afectados los ETFs referenciados a ellos.

Los ETFs bancarios tuvieron importantes pérdidas en los últimos meses, de hecho Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Bank pierde el 10% en lo que va del año y un 63,10% desde su lanzamiento a mediados del mes de mayo de 2008. En el caso de EasyETF Euro Bank y db x-trackers DJ Stoxx 600 Banks ETF perdieron un 13% en 2009 y cerca de un 60% en los últimos doce meses.

Pero en contraposición a estas perdidas, el ETF emitido en España por Societé Generale, Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Bank, repuntó el 43,30% durante los ultimos dias del mes de marzo, lo mismo sucedió con db x-trackers Dj Stoxx 600 Banks ETF, de Deutsche Bank, que subió el 45,30% y EasyETF Euro Bank (BNP Paribas) rebotó el 44,90%.

En cuanto a los ETFs relacionados al sector asegurador, también se vieron incrementados en un 35%, pero tenia pérdidas acumuladas de más del 50% en los últimos doce meses, de las cuales el 20% corresponden al 2009.

Pese a este panorama, los ETFs gestionados en Europa aumentaron un 17,05% en 2008, alcanzando los 108.420 millones de euros. En el año se lanzaron 215 fondos cotizados, siendo el mejor sector el de farmacia y salud. Y aunque casi todos los sectores tuvieron incrementos, no sucedió lo mismo con el sector relacionado a los inmuebles.

Según los expertos, los incrementos estuvieron liderados por el sector bancario, que había sido el que más había sufrido durante la crisis actual. En realidad, la banca actuó como catalizador del resto de sectores en una especie de movimiento especulativo. Como consecuencia, las bolsas subieron bastante porque la banca pondera mucho dentro de los índices y de esta manera la subida se magnifica.

Los Fondos Cotizados se ven reforzados frente a la crisis

Hoy en día con la crisis que nos afecta a todos, existe una tendencia por medio de la cual los inversores buscan proteger sus activos introduciéndose cada vez más en el sector de los ETFs.

Obviamente que en estos tiempos de incertidumbre financiera, que lo buscan los inversores son ETFs de renta fija, ya sea de corto o largo plazo, disminuyendo notablemente su exposición a la renta variable. Además, también podemos encontrarnos con los demás tipos de fondos cotizados, como de materias primas, infraestructuras, mercados monetarios, entre otros.

Según algunos especialistas en el tema, la clave de los fondos cotizados es su liquidez, transparencia y diversificación, ya que los ETFs son muy útiles como herramienta de diversificación a un precio muy competitivo.

Además, se cree que frente a la crisis se va a producir un cambio global en las posiciones de inversión. Los activos de estos fondos pasaron de crecer un 30% anual desde el año 2001 a estabilizarse, con lo cual se ve que ya ha habido un descenso en el crecimiento de la industria.

Actualmente los números apuntan a que hay unos 115.000 millones de euros bajo gestión en el caso de los ETF europeos y unos 550.000 millones en EE UU, lo cual se ve como un buen comportamiento para el sector, aumentando de esta forma las posibilidades de que los activos gestionados lleguen a los dos billones de dólares en 2011, aunque es España el desarrollo de estos productos es un poco más lento.

Recuerde que hoy existen gran variedad de fondos cotizados cuyas carteras de valores no solo replican índices, sino que también sectores como de Telecomunicación, Farmacéuticos o ETF de empresas de pequeña capitalización, o de países emergentes. Por lo tanto, podemos encontrar una amplia variedad de ETFs cada uno con una cesta de valores diferente, lo cual beneficia nuestra cartera de inversión ante la gran diversificación que nos permiten.

ETF de deuda corporativa “triple A”

Los ETF (Exchange-Traded-Funds) pueden traducirse en castellano como Fondos de Inversión Mobiliaria que cotizan en bolsa. Como ustedes saben, se trata de fondos que se negocian como las acciones, los cuales se pueden comprar y vender en el día. Es decir, el inversor puede invertir con la misma facilidad en la acción de Telefónica o Santander que en un fondo ETF.

Como con las acciones, el precio de los ETF varía continuamente a lo largo del día, en función de la oferta y la demanda. El inversor los podrá vender cuando desee, durante el período de negociación de la bolsa de valores en la que estén cotizando, dando la orden de venta a su intermediario financiero.

Hoy en día, los ETF que replican en deuda corporativa con calificación AAA se han convertido en una oportunidad muy interesante para el inversor minorista ante un posible escenario de deflación, ya que según los expertos, incrementaría la rentabilidad real de las notas que emiten las empresas.

En EEUU, los inversores minoristas apuestan fuertemente por los ETF de bonos corporativos como forma de ahorro ante una inminente caída de los precios. Uno de los ETF de este tipo más populares entre los operadores estadounidenses es el iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund que acumula una rentabilidad en lo que va de año del 0,26%.

En Europa todavía no se encuentra fuertemente instalado este tema, aunque varios analistas no descartan la entrada de estos productos en el largo plazo, ya que existen bonos de compañías como Telefónica o Iberdrola con muy alta calidad.

En el segmento de fondos cotizados o ETF, el efectivo negociado se elevó a 269 millones de euros, el 14,7 por ciento más que en diciembre, y el número de negociaciones, que se situó en 3.300, experimentó un incremento del 18 por ciento respecto a diciembre y del 5,7 por ciento respecto a enero del pasado año.

Los ETFs escapan a la ola de ventas

Este año ha sido un año muy complicado para la industria de los fondos de inversión en general. Mes a mes tenemos noticias acerca de las salidas de patrimonio, ya sea por malos rendimientos como por reembolsos, en la mayoría de las categorías de inversión de los fondos.

Sin embargo, hay un sector de los fondos que no solo se salvan de la hecatobe, sino que crecen día a día. Se trata de los fondos cotizados, comúnmente llamados ETFs. En términos globales, los ETFs se han anotado, en septiembre de este año, 82 mil millones de dólares estimados de entradas netas. Incluso con el mercado hacia abajo se estima que de septiembre de 2007 a septiembre de 2008, el activo total bajo gestión está ligeramente por encima, subiendo desde 541 mil millones de dólares en 2007 a 549 mil millones de dólares en 2008. Esto demuestra un gran contraste con los fondos de mercado de dinero, donde hemos visto una disminución de casi 1.5 billón de dólares en todo el mundo y en el mismo periodo.

Pero vino el negro octubre, y era de esperar que la baja generalizada afecte al patrimonio de los ETFs. A pesar de las caídas de los mercados mundiales, y según datos de una de las mayores gestoras mundiales de fondos cotizados, el grupo iShares, encontramos que en ese mes la familia de fondos vio salidas estimadas netas de sólo 595 millones de dólares. Considerando que iShares gestionaba a comienzos del mes aproximadamente 275 mil millones de dólares, la baja de activos es menor del 1 % del total.

¿Cómo le irá al sector en Noviembre? Veremos, veremos y después lo sabremos.

ETFs del Sector Financiero

No es ningún secreto que el comportamiento de los ETFs ha sido mejor que el de los fondos de inversión tradicionales. De hecho, en medio de un escenario de reembolsos masivos en el sector, los productos cotizados destacan entre los fondos que más dinero captan del mercado europeo.

Y esto es así básicamente porque los fondos cotizados (ETF) han demostrado que pueden resistir mejor los golpes de la crisis que sucesivamente estamos viviendo. La mayor ventaja que tienen los ETFs es el hecho de que repliquen un índice hace que estos productos no carguen apenas comisión a los ahorradores. Y ni hablar de los ETFs inversos, que suben cuando cae un índice y que, en las actuales condiciones del mercado, tienen gran éxito entre los ahorradores.

Pero en esta oportunidad les acercaremos los ETFs que están disponibles y que invierten en el Sector Financiero. Ellos son:

Más adelante iremos entrando en más detalle con cada uno de ellos.

Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Banks

Este fondo indexado invierte en acciones internacionales. Más especificamente, en valores de grandes compañias del sector bancario europeo. Su indicador de referencia es el DJ Stoxx 600 Banks.

Además de empresas del sector, el Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Banks puede invertir en acciones internacionales de cualquier sector, aunque con la limitación que el 75% de los valores en los que invierte deben ser emitidas en países de la zona Euro.

Este ETF ha sufrido en los últimos 12 meses importantes pérdidas, producto de la crisis subprime norteamericana, con ramificaciones en todo el mundo. Sin embargo, en los últimos meses su valor se ha estabilizado, pudiendo corresponder esto a un posible rebote de los precios de los papeles incluídos en la cartera. No es ningún secreto que las acciones de las entidades financieras se hallan infravaloradas. Lo díficil de esta situación es reconocer el momento en que las mismas han tocado el piso. Personalmente, no creo que ese momento haya llegado aun.

Más información:

Lyxor ETF World Water

El agua. El más preciado recurso natural. Y lo será más en las próximas décadas. Y es, básicamente, en lo que invierte el Lyxor ETF World Water. Aunque no el líquido propiamente dicho sino en empresas del sector.

Este fondo tiene como índice de referencia el World Water Index CW, compuesto por títulos cotizados en los mercados de Europa, Asia, América y Oceanía de los que la mayor parte de los ingresos procede de dístintos sectores de actividad, todos relacionados con el agua. Estos sectores son la infraestructura (suministros e ingeniería del agua), producción de equipos de potabilización (filtración y desinfección) y la distribución y gestión de las redes hidráulicas. La cantidad de estos valores que componen al indicador no supera los 25.

Más Información:

Lyxor ETF MSCI EMU Value

Este fondo indexado, el Lyxor ETF MSCI EMU Value, invierte en acciones de los países de la Comunidad Europea. Tiene como referencia el índice MSCI EMU Value, un indicador conformado por un grupo de empresas que están infravaloradas en relación al valor de sus activos y en relación al crecimiento de sus ganancias. A estas compañias se las denomina en la jerga mercantil “Value”.

Entre los valores integrantes de la cartera podemos a encontrar a gigantes como Total, Banco Santander, Allianz y BNP Paribas, entre otras.

Más información:

Lyxor ETF MSCI EMU Growth

Según comentan nuestros compañeros de Todofondosdeinversion.com, Lyxor ha lanzado al mercado 5 nuevos Fondos cotizados (ETFs) en la última semana. Uno de ellos es el Lyxor ETF MSCI EMU Growth.

Este Fondo cotizado trata de reproducir el comportamiento del índice de referencia MSCI EMU Growth. Este indicador está constituído por una muestra de sociedades representativas de los valores de crecimiento. Estos valores en crecimiento son generalmente una sociedad que ofrece buenas perspectivas de incrementos en sus beneficios y que presentan ratios financieros generalmente superiores a la media de su sector o del mercado.

Con el fin de lograr la correlación lo más elevada posible con el indicador, este fondo recurrirá a la compra de una cesta de acciones de sociedades de la Comunidad Europea y a un contrato de intercambio a plazo negociado sobre un mercado OTC sobre acciones e índices (esto último hasta un 10% del total de la cartera).

El periodo de inversión mínimo recomendado es de más de 3 años.