Definición y evolución de ETFs

ETF son las siglas de Exchange Traded Funds, es decir, fondos cotizados en Bolsa. Podemos definirlos como un producto híbrido entre los fondos de inversión tradicionales y las acciones, ya que poseen características de ambos productos. Al igual que los fondos de inversión tradicionales, están compuestos por una cesta de valores; sin embargo, su operativa es igual a la de las acciones, ya que cotizan durante toda la sesión bursátil y tienen la misma fiscalidad.

Los ETFs tienen un valor liquidativo a fin de día, pero a diferencia de los fondos tradicionales disponen de un mercado secundario en el que se pueden contratar como cualquier otra acción. La negociación se realiza dentro del mercado en el que cada ETF se negocia, en el caso del ETF sobre el Ibex 35 es en el Mercado Continuo (con el horario habitual del mismo) y los inversores pueden comprar en cualquier momento de la sesión en tiempo real.

Los ETFs tienen un valor liquidativo que se publica al cierre de la sesión, pero a diferencia de los fondos tradicionales disponen de un mercado secundario en el que se pueden contratar como cualquier otra acción.

Evolución de los ETFs

Los ETFs son un producto con una corta trayectoria en el mercado español (llegaron en 2006), pero no ha ocurrido lo mismo en otros países, donde han experimentado un fuerte crecimiento y diversificación en la última década.

Los primeros ETFs surgieron en 1992-1993, en el mercado norteamericano AMEX, y trataban de replicar los principales índices estadounidenses como el S&P 500 y el Nasdaq. A Europa no llegaron hasta el año 2000.

Actualmente, existen más de 1.000 ETFs a nivel mundial y más de 1.500 listings en las principales Bolsas mundiales (los ETFs son un producto cross-listing, por lo que el mismo fondo puede estar cotizando simultáneamente en distintos mercados).

El volumen de negocio de la Bolsa española crece un 16% en 2010

La Bolsa española cerró 2010 con un volumen de negocio en renta variable de 1,04 billones de euros, un 16% más que en 2009, mientras que el número de negociaciones alcanzó 40,5 millones, un 28% más que en 2009 y un nuevo máximo histórico anual, según un informe de Bolsas y Mercados Españoles (BME) a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV

Los meses en los que la Bolsa alcanzó un mayor volumen de negocio fueron mayo (118.213 millones) y noviembre (114.856 millones), períodos que se caracterizaron por una gran volatilidad e inestabilidad de los mercados por la crisis de deuda y el rescate de Grecia e Irlanda.

En el conjunto del año, destaca el tratado de futuros sobre índices, que registró un total de 9,8 millones de contratos y un incremento del 14,8% respecto a 2009, así como la negociación de opciones sobre acciones, que se eleva a 37,6 millones de contratos, un 5,8% más que en 2009.

El saldo vivo del mercado de deuda corporativa a finales de 2010 alcanzó 850.186 millones de euros, con una disminución del 2,4% respecto al existente un año antes. La negociación realizada a través de la plataforma electrónica de negociación de deuda pública de BME en 2010 ascendió a 239.063 millones de euros, un 68,7% superior al 2009.

La Bolsa de España admite dos nuevos ETFS

La Bolsa española admitidará mañana a negociación dos nuevos fondos de inversión cotizados (ETF) emitidos por BBVA Asset Management: Acción Ibex 35 Inverso ETF y BBVA Iboxx Euro Sovereigns Short Index ETF, ha informado Bolsas y Mercados Españoles.

El número de ETFs cotizados en el mercado bursátil español se incrementa a 65 y continúa ampliándose la oferta de ETFs de estrategia, es decir, aquellos que tienen como subyacente índices inversos o apalancados.

El efectivo acumulado en 2010 en el segmento de fondos cotizados (ETF) ha sido de 5.968 millones de euros, un 72% superior al contabilizado en el ejercicio anterior. Las negociaciones han totalizado en el último año la cifra 63.154, con un crecimiento del 24,3% sobre el ejercicio 2009.

Fondos cotizados en España

Los fondos de inversión cotizados, se podrían definir como aquellos fondos de inversión cuyas participaciones están admitidas a
cotización en bolsa.

El objetivo de la política de inversión de estos fondos cotizados debe ser reproducir o replicar un determinado índice que reúna las
siguientes condiciones:

1-Tener una composición suficientemente diversificada

2-Resultar de fácil reproducción

3-Ser una referencia suficientemente adecuada para el mercado o conjunto de valores en cuestión

4-Tener una difusión pública adecuada

Tanto los fondos de inversión cotizados como los fondos índice cuentan con la posibilidad de superar las limitaciones legalmente establecidas para los fondos de renta variable convencionales en cuanto a la inversión en valores emitidos por una misma entidad, que está limitada al 5 por 100 del patrimonio del fondo.

los fondos de inversión cotizados tienen cierto parecido con los fondos índice, ya que ambos tratan de replicar un determinado índice bursátil o una cesta de valores, pero hay una diferencia fundamental entre ellos, ya que los fondos cotizados se pueden negociar, (comprar y vender), varias veces a lo largo de toda la sesión de cotización mientras que con los fondos índice únicamente se opera al cierre del mercado, al igual que con el resto de fondos inversión.

¿Qué necesito para invertir en Bolsa?

A lo hora de invertir, lo primero que debe comprobarse es que se cumplan con los requisitos para cotizar en Bolsa. El resto es la parte más fácil de conseguir para poder invertir en las Bolsas de Valores y realizar operaciones bursátiles.

Es necesario:

- Una computadora personal, ya sea: Notebook, Netbook, o una PC tradicional

- Poder tener acceso a una conexión de Internet

- Una cuenta con una corredora seria

- Saber interpretar los gráficos del análisis técnico

- Seguir los acontecimiento económicos principales

Es necesario dominar el análisis técnico, saber su funcionamiento, para que sirve, como se interpreta, para evitar entrar al mercado en el momento inadecuado.

Los productos operados en las diferentes Bolsas de Valores presentan grandes oscilaciones en el corto y mediano plazo. Así por ejemplo, el precio de algún futuro o de alguna acción podría oscilar considerablemente antes de proyectar la tendencia deseada.

Es necesario establecer una estrategia flexible a la hora de invertir, y siempre contemplar la opción de que el mercado puede revertirse en su contra de manera repentina. De esta forma estar preparado para el éxito como así también para el fracaso.

La noticias socio-políticas importantes y los diversos reportes económicos son de suma importancia para definir la potencial dirección que tomarán los mercados en un futuro. Estos acontecimientos tienden a impulsar los precios en las Bolsas de Valores de manera muy rápida, y por lo general mucho antes de que sus consecuencias sean registradas en las economías de cada país. Es por ello que se le considera a las Bolsas de Valores como un instrumento de pronóstico sobre el futuro rumbo de las economías nacionales.

Es necesario prestar atención a todas éstas recomendaciones para tener una inversión exitosa.

¿Cuál es la Bolsa de Valores más importante?

Una Bolsa de Valores, es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra venta de valores, por ejemplo:

*Acciones de sociedades o compañías anónimas
*Bonos públicos y privados
*Certificados
*Títulos de participación
*Entre otros.

La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como base unos precios conocidos y fijados en tiempo real.

El mecanismo de las transacciones está totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad y seguridad.

Estas instituciones fomentan el ahorro y el mercado de capitales, ya que permite negociar valores mediante ofertas de compra y de venta, con lo que se contribuye al desarrollo económico de los países.

La Bolsa más importante del mundo es la de Londres, en 1920 le sacó el lugar a la de Nueva York, aunque también ésta se encuentra dentro de las tres mejores. La bolsa de Tokio es otra de las principales Bolsas mundiales.

Además de las Bolsas ya mencionadas, los principales mercados bursátiles del mundo están en:

*Europa: Alemania(Frankfurt), Bélgica, Holanda y España.
*Asia: Japón, Hong Kong, Malasia, República de Corea, Singapur, Tailandia y Taiwán.
*Norte América: Canadá.
*Sudamérica: Argentina, Brasil, Chile Colombia, Ecuador, Perú y Venezuela.
*África: Sudáfrica.
*Oceanía: Australia.

Mercado de valores. Requisitos para cotizar en Bolsa

Mercado de Valores

Está formado por aquellos mercados en los que se emiten valores de renta fija y renta variable de una forma estructurada, ya sea medio como a largo plazo.

El conjunto de normas y participantes (emisores, intermediarios, inversionistas y otros agentes económicos) tiene como objeto permitir el proceso de emisión, colocación, distribución e intermediación de los valores inscritos en el Registro Nacional de Valores.

Se distingue el mercado primario y mercado secundario. El Mercado de Valores es un factor fundamental para la financiación eficiente del Estado y para el incremento de las posibilidades de ahorro.

Mercado de Valores Primario o Mercado de nuevas emisiones:

Es aquel en el que se colocan por primera vez los títulos que se emiten, ofreciendo al público nuevos activos financieros. Pueden ser valores en forma de acciones, bonos u obligaciones de cualquier tipo.

Mercado de Valores Secundario:

Actúa como una prolongación del Mercado de Valores Primario. Los propietarios de nuevos activos, los intercambian con nuevos compradores. Este Mercado está formado por las negociaciones que se realizan con títulos que se han emitido y colocado previamente. También pueden formarse mercados secundarios para la venta de bienes diferentes a los valores y títulos financieros.

¿Qué se debe tener para cotizar en Bolsa?

1)- El capital mínimo para que el valor de una empresa cotice en la Bolsa debe ser de 1.200.000 euros y estar repartido entre los accionistas, de los cuales ninguno debe poseer más de un 25% del capital social.

2)- Elaboración de documentos acreditativos: Estatutos, acuerdos sociales de emisión, y poderes vigentes del firmante del folleto

Ibex lideró las caídas en Europa

Esta situación de la caída del Ibex, parecería ser algo cotidiano en la Bolsa de España, ya que esto viene sucediendo ya en dos jornadas consecutivas. En base a esta realidad se puede suponer que el Ibex sufre más que el resto de los índices.

Las caídas del Ibex en esta semana fueron del 1%, frente al -0,1% del Dax alemán y el Cac francés. Al llegar al cierre, se confirmó dicha caída donde el Ibex perdió otro 1,31%.

Si observamos el contexto, las elecciones locales que se celebraron el fin de semana, garantizaron la tranquilidad de que no abra elecciones anticipadas por ende, se mantienen las medidas de ajuste puestas en marcha por el Ejecutivo.

Si analizamos la deuda española, se puede ver que también sufrió un deterioro. La prima de riesgo ha quedado por encima de los 220 puntos prácticamente en el inicio de verano.

En la banca española, específicamente BBVA, lideró las caídas del Eurostoxx50, con descensos que superaban el 3% a media sesión, al final de dicha sesión fueron del 1,5%.

Esta situación perjudicó al Ibex ya que alcanzó los 10.291,8 puntos, durante la jornada llegó a caer hasta los 10.217 puntos.

Si hablamos de Acciona, Técnicas Reunidas y Sacyr, sólo 7 de sus 35 integrantes cerraron en positivo.

Esto muestra la caída del Ibex y la preocupación en España con el riesgo país anclado en 200 puntos básicos, donde la banca comandó otro correctivo del 1,31%.

El mercado Español de ETF

Los ETF en España son un producto nuevo en crecimiento y poco explotado, ya que entraron en Bolsas y Mercados Españoles (BME), en el año 2006, seis años después de que arribaran a varios mercados Europeos, si bien cada vez hay más ETF y el volumen negociado es cada vez mayor, todavia resulta baja frente a otros mercados Europeos.

” Cada vez son mas los inversores españoles que operan con ETF. Estos productos han venido para quedarse y no pararan de crecer en los próximos años. Sus ventajas sobre otros productos son claras y séran el resto los que tendrán que amoldarse a las nuevas exigencias de los inversores, sobre todo en cuanto a liqudez y transparencia” según Juan San Pio, director de ventas institucionales de Lyxor en España.

Actualmente existen dos gestoras que cotizan ETF en BME, pero se espera que antes de fin de año se incorporen dos más, el desembarco de las mismas esta supeditado a que el gobierno permita cotizar ETF bajo el formato de sicav.

La negociación de ETF en España es cada vez mayor y mes a mes el crecimiento es mayor. Hoy en dia el mercado Español cuenta con más de 40 ETF y un volumen negociado superior a 1.000 millones de dólares, lo que hace preveer un gran futuro en los próximos años para los ETF en España.

Suspensión de Fondos Cotizados

La Comisión Nacional del Mercado de Valores comunica a esta Supervisión el siguiente acuerdo:“Suspender cautelarmente, con efectos del día 14 de julio de 2010, al amparo del Artículo 33 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, la negociación en el Sistema de Interconexión Bursátil, de las participaciones u otros valores que den derecho a su suscripción, adquisición o venta, del fondo de inversión ACCIÓN IBEX TOP DIVIDENDO ETF, FI COTIZADO, debido al inicio del procedimiento de disolución y liquidación del Fondo.

Esta suspensión se mantendrá hasta que se complete la disolución y liquidación del Fondo, produciéndose, una vez inscrita la baja del fondo en el Registro de la CNMV, la exclusión definitiva de la negociación de las participaciones representativas del patrimonio del referido Fondo por las bolsas de valores de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao.”