Los ETFs no paran de crecer

El segmento de los Fondos Cotizados no para de crecer. La inversión en estos instrumentos que replican los precios de un activo subyacente sigue acaparando adeptos.

En Estados Unidos, cuna de los ETFs y principal mercado de colocación, los fondos cotizados han alcanzado por primera vez el billón de dólares en activos bajo gestión, de acuerdo con los datos recopilados por el equipo de análisis de BlackRock y publicados por Cotizalia.

Según BlackRock, son 894 los ETFs emitidos por 28 proveedores distintos, a los que hay que sumar los 185 ETPs, o exchage-traded products, ligados fundamentalmente a materias primas, de 20 brokers diferentes. En proporción, los ETFs supondrían cerca del 90% del total, mientras que los ETPs se encuentran en plena alza exponencial debido a la burbuja de los commodities. De entre los fondos cotizados, las acciones concentrarían más de un 80% del interés mientras que la renta fija se limitaría al 20% restante.

El éxito de los fondos cotizados se puede notar en las suscripciones netas captadas en 2010, ya que mientras este vehiculo de inversion captó unos 100.000 millones de dolares, los fondos de inversion tradicionales han sufrido reembolsos por varios cientos de millones de dolares en el mismo periodo.

¿Estamos ante el vehículo de inversión del futuro? Todavía es muy pronto para saberlo, pero lo cierto es que los fondos cotizados cuentan con varias ventajas, incluso para el inversor particular.

¿Cuál es la Bolsa de Valores más importante?

Una Bolsa de Valores, es una organización privada que brinda las facilidades necesarias para que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan órdenes y realicen negociaciones de compra venta de valores, por ejemplo:

*Acciones de sociedades o compañías anónimas
*Bonos públicos y privados
*Certificados
*Títulos de participación
*Entre otros.

La negociación de los valores en los mercados bursátiles se hace tomando como base unos precios conocidos y fijados en tiempo real.

El mecanismo de las transacciones está totalmente regulado, lo que garantiza la legalidad y seguridad.

Estas instituciones fomentan el ahorro y el mercado de capitales, ya que permite negociar valores mediante ofertas de compra y de venta, con lo que se contribuye al desarrollo económico de los países.

La Bolsa más importante del mundo es la de Londres, en 1920 le sacó el lugar a la de Nueva York, aunque también ésta se encuentra dentro de las tres mejores. La bolsa de Tokio es otra de las principales Bolsas mundiales.

Además de las Bolsas ya mencionadas, los principales mercados bursátiles del mundo están en:

*Europa: Alemania(Frankfurt), Bélgica, Holanda y España.
*Asia: Japón, Hong Kong, Malasia, República de Corea, Singapur, Tailandia y Taiwán.
*Norte América: Canadá.
*Sudamérica: Argentina, Brasil, Chile Colombia, Ecuador, Perú y Venezuela.
*África: Sudáfrica.
*Oceanía: Australia.

¿Buen momento para invertir en renta variable USA?

A EEUU le está costando más de lo esperado salir de la crisis, así lo muestran sus últimos sobre el crecimiento del PIB. Sin embargo, las empresas estadounidenses están viendo crecer su beneficio, y ello se verá reflejado en el valor de sus acciones a largo plazo. Puede ser buen momento para invertir en renta variable de EEUU mediante fondos cotizados.

Los últimos datos de crecimiento de la economía estadounidense muestran una ralentización. El crecimiento del segundo trimestre se sitúa en un 1,6 %, cuando las estimaciones del Departamento de Comercio son de 2,4%.

El primer trimestre se había crecido un 3,7 %, y en el último trimestre de 2009 se fijó en un 5%. Los mercados estimaban crecimientos entre el 1,2 % y el 1,4%, por lo que Wall Street abrió el pasado viernes al alza, aunque los datos económicos se anunciaron antes de abrir la sesión.

La causa de la ralentización económica se debe a la balanza comercial, ya que las importaciones subieron en gran medida, y las inversiones se desaceleraron. Sin embargo los resultados de las principales empresas aumentaron un 25% en comparación con el primer trimestre, igualmente el consumo experimentó un crecimiento positivo del 2%.

Nuevo ETF: iShares MSCI All Peru Index Fund

iShares MSCI All Perú Index Fund es el nuevo producto financiero relacionado con el país latinoamericano, el cual comenzó a operar en la Bolsa de Nueva York a mediados del mes de julio.

Se trata de un nuevo fondo cotizado, el primer ETF de Perú, que comenzó a operar en el mercado neoyorquino el pasado 22 de junio y toma como referencia 25 activos financieros que se negocian en la Bolsa de Lima.

Del total de activos, trece de ellos corresponden a empresas productoras de materias primas, con lo cual los inversores tendrán la posibilidad de invertir en esa área de negocio a través de este fondo cotizado.

Este ETF relacionado con activos peruanos se negocia en el mercado neoyorquino con el símbolo EPU, y a partir de ahora es uno mas de los ETF que se negocian en la región junto con los de Brasil, México y Chile.

Alzas en los ETFs del Sector Bancario

En los últimos días del mes de marzo, los ETFs relacionados al sector financiero experimentaron un aumento de casi el 45%, aunque tenían perdidas acumuladas en doce meses del 60%.

Tengamos en cuenta que la gran crisis financiera ha golpeado muy duro a todos los mercados mundiales, con lo cual también se ven afectados los ETFs referenciados a ellos.

Los ETFs bancarios tuvieron importantes pérdidas en los últimos meses, de hecho Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Bank pierde el 10% en lo que va del año y un 63,10% desde su lanzamiento a mediados del mes de mayo de 2008. En el caso de EasyETF Euro Bank y db x-trackers DJ Stoxx 600 Banks ETF perdieron un 13% en 2009 y cerca de un 60% en los últimos doce meses.

Pero en contraposición a estas perdidas, el ETF emitido en España por Societé Generale, Lyxor ETF DJ Stoxx 600 Bank, repuntó el 43,30% durante los ultimos dias del mes de marzo, lo mismo sucedió con db x-trackers Dj Stoxx 600 Banks ETF, de Deutsche Bank, que subió el 45,30% y EasyETF Euro Bank (BNP Paribas) rebotó el 44,90%.

En cuanto a los ETFs relacionados al sector asegurador, también se vieron incrementados en un 35%, pero tenia pérdidas acumuladas de más del 50% en los últimos doce meses, de las cuales el 20% corresponden al 2009.

Pese a este panorama, los ETFs gestionados en Europa aumentaron un 17,05% en 2008, alcanzando los 108.420 millones de euros. En el año se lanzaron 215 fondos cotizados, siendo el mejor sector el de farmacia y salud. Y aunque casi todos los sectores tuvieron incrementos, no sucedió lo mismo con el sector relacionado a los inmuebles.

Según los expertos, los incrementos estuvieron liderados por el sector bancario, que había sido el que más había sufrido durante la crisis actual. En realidad, la banca actuó como catalizador del resto de sectores en una especie de movimiento especulativo. Como consecuencia, las bolsas subieron bastante porque la banca pondera mucho dentro de los índices y de esta manera la subida se magnifica.

Los Fondos Cotizados se ven reforzados frente a la crisis

Hoy en día con la crisis que nos afecta a todos, existe una tendencia por medio de la cual los inversores buscan proteger sus activos introduciéndose cada vez más en el sector de los ETFs.

Obviamente que en estos tiempos de incertidumbre financiera, que lo buscan los inversores son ETFs de renta fija, ya sea de corto o largo plazo, disminuyendo notablemente su exposición a la renta variable. Además, también podemos encontrarnos con los demás tipos de fondos cotizados, como de materias primas, infraestructuras, mercados monetarios, entre otros.

Según algunos especialistas en el tema, la clave de los fondos cotizados es su liquidez, transparencia y diversificación, ya que los ETFs son muy útiles como herramienta de diversificación a un precio muy competitivo.

Además, se cree que frente a la crisis se va a producir un cambio global en las posiciones de inversión. Los activos de estos fondos pasaron de crecer un 30% anual desde el año 2001 a estabilizarse, con lo cual se ve que ya ha habido un descenso en el crecimiento de la industria.

Actualmente los números apuntan a que hay unos 115.000 millones de euros bajo gestión en el caso de los ETF europeos y unos 550.000 millones en EE UU, lo cual se ve como un buen comportamiento para el sector, aumentando de esta forma las posibilidades de que los activos gestionados lleguen a los dos billones de dólares en 2011, aunque es España el desarrollo de estos productos es un poco más lento.

Recuerde que hoy existen gran variedad de fondos cotizados cuyas carteras de valores no solo replican índices, sino que también sectores como de Telecomunicación, Farmacéuticos o ETF de empresas de pequeña capitalización, o de países emergentes. Por lo tanto, podemos encontrar una amplia variedad de ETFs cada uno con una cesta de valores diferente, lo cual beneficia nuestra cartera de inversión ante la gran diversificación que nos permiten.

ETFs Sector Infraestructura: se augura buen futuro

Los ETF ya hace varios años son los principales productos financieros cotizados en EEUU y en las principales economías de Europa.

Ahora es el nuevo presidente de EEUU, Barack Obama, quien apuesta a estos productos, mas precisamente a los fondos cotizados de los sectores de las infraestructuras y de las energías renovables los cuales en su mayoría arrojan saldos positivos.

Los principales ETFs que se encuentran en el sector de las infraestructuras que cotizan en EEUU son iShares Infrastructure Fund y el SPDR/FTSE Macquarie Global Infrastructure Fund, los cuales acumulan muy buenas rentabilidades, siendo estas del 3,21% y del 2,20%, respectivamente, desde inicios de este año.

La política de Obama apunta particularmente a la actualización de la red de infraestructura, y sabe muy bien que para este fin su país necesita entre 300.000 y 700.000 millones de dólares para modernizar su red de carreteras, puertos y aeropuertos, con lo cual realizara un plan de restauración para puentes, presas y autopistas para mejorar el estado de las mismas.

Para cumplir con este fin se propone destinar 60.000 millones de dólares de fondos federales durante los próximos 10 años para el desarrollo de estas infraestructuras y la creación de un Banco Nacional de Infraestructuras que se ocupe de gestionar los fondos.

Adicionalmente, se propone lograr la creación dos millones de puestos de trabajo en la próxima década y unas desgravaciones fiscales para empresas de este sector.

En España, primero fueron los fondos de capital riesgo, luego los fondos de inversión y ahora es el turno de los ETF los que se han ingresado al sector de las infraestructuras. Según consta en la CNMV, la plataforma de ETF EasyETF, de Axa Investment Managers y BNP Paribas, va a comercializar en España, a través de Axa IM, los primeros ETF que invierten sólo en infraestructuras, en sector que en tiempos de crisis es un tanto atractivo teniendo en cuente su histórico carácter defensivo.

ETF de deuda corporativa “triple A”

Los ETF (Exchange-Traded-Funds) pueden traducirse en castellano como Fondos de Inversión Mobiliaria que cotizan en bolsa. Como ustedes saben, se trata de fondos que se negocian como las acciones, los cuales se pueden comprar y vender en el día. Es decir, el inversor puede invertir con la misma facilidad en la acción de Telefónica o Santander que en un fondo ETF.

Como con las acciones, el precio de los ETF varía continuamente a lo largo del día, en función de la oferta y la demanda. El inversor los podrá vender cuando desee, durante el período de negociación de la bolsa de valores en la que estén cotizando, dando la orden de venta a su intermediario financiero.

Hoy en día, los ETF que replican en deuda corporativa con calificación AAA se han convertido en una oportunidad muy interesante para el inversor minorista ante un posible escenario de deflación, ya que según los expertos, incrementaría la rentabilidad real de las notas que emiten las empresas.

En EEUU, los inversores minoristas apuestan fuertemente por los ETF de bonos corporativos como forma de ahorro ante una inminente caída de los precios. Uno de los ETF de este tipo más populares entre los operadores estadounidenses es el iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund que acumula una rentabilidad en lo que va de año del 0,26%.

En Europa todavía no se encuentra fuertemente instalado este tema, aunque varios analistas no descartan la entrada de estos productos en el largo plazo, ya que existen bonos de compañías como Telefónica o Iberdrola con muy alta calidad.

En el segmento de fondos cotizados o ETF, el efectivo negociado se elevó a 269 millones de euros, el 14,7 por ciento más que en diciembre, y el número de negociaciones, que se situó en 3.300, experimentó un incremento del 18 por ciento respecto a diciembre y del 5,7 por ciento respecto a enero del pasado año.

Posibles sorpresas de los ETFs en 2009

Según el sitio eTrends.com, este 2009 que comenzamos a transitar puede deparar sorpresas. Los expertos en la materia señalan algunos posibles escenarios para el año entrante:

• En previsión de un rebote de mercado durante la segunda mitad de 2009, el S&P 500 se elevaría por encima de los 1.200 puntos. El SPDR S&P 500 ETF podría ser una buena opción.
• Como consecuencia de las disminuciones del valor de las monedas y el aumento de la demanda de aumentos de metales preciosos, el precio oro podría saltar a 1.200 dólares. El SPDR Gold Shares ET puede aprovecharlo.
  
• Un salto en materias primas pueden envían al petróleo a $ 80 /barril y el gas natural a $ 9/mcf. Las opciones son el United States Oil ETF y el  Vanguard Energy ETF.
  
• El dólar cae a plomo debido a las tasas de interés mínimas del Tesoro, la enorme deuda asumida por el Tesoro y la impresión continua del dinero. Por consiguiente, el yen va a 0.75 dólares y el Euro a 1.69 dólares. Para aprovechar el alza del yen CurrencyShares Japanese Yen Trust ETF.  
• El crecimiento de China alcanza al 7% de su PBI. Para aprovecharlo:  iShares FTSE/Xinhua 25 Index.
• La rebaja de precios se estabiliza, y el plan de estímulo de Obama consigue en el tercer y cuarto trimestre un crecimiento del PBI positivo. En este caso, Dow Jones US Real Estate ETF.
• Los tipos de intereses estadounidenses de los ahorros se disminuyen, la confianza de consumidor es recuperada y las navidades del 2009 recuperan el fervor de las compras. El Retail HOLDRs ETF puede beneficiarse de ello.
• Obama ablanda su decisión de traer las tropas a casa y la amenaza de terrorismo fuerzan EE UU a mantener la presencia fuerte en el Oriente Medio. El Dow Jones US Aerospace & Defense ETF se beneficia sin dudas de ello.  

Estas sorpresas mencionadas son toda una especulación, y hay que tener en cuenta que nadie puede leer la bola de cristal todopoderosa. La recomendación es ser siempre cauteloso y hacer su propia investigación escogiendo una opción de inversión acorde a sus creencias.

Fuente: www.etftrends.com 

Los Mejores ETFs del 2008

El 2008 ha sido un pésimo año para los mercados de capitales mundiales. Sin embargo, los ETFs que juegan a la baja de los ìndices, los denominados ETFs Inversos, han sido los grandes ganadores del año. En el ranking con los mejores ETFs del 2008, por ende, no hay que sorprenderse de que sean todos de esa modalidad.

Aquí os dejo el ranking de los mejores ETFs del año 2008