Un nuevo ETF estará disponible a partir del día 27 de Marzo de 2008 en la Bolsa Españaola. Este ETF esta emitido por Lyxor Asset Management y se denominara Lyxor ETF Euro Cash. Este ETF tratará de replicar el rendimiento en la zona euros, del tipo de interes libre de riesgo. Lo cual permitirá un facil acceso a un producto que será muy parecido a lo que puedan ofrecer los depositos actuales de los Bancos.

Una interesante opción para el inversor, que cada vez cuenta con una mas amplia gama de ETFs en el mercado español.

Tenemos ya a nuestra disposición 4 nuevos fondos de inversión o ETFs que nos permitirán invertir en nuevos tipos de activos en nuestra moneda. Este es realmente interesante tanto a nivel de comisiones, como por el motivo de no tener que estar siempre realizando cambios de moneda al Dolar.

Los nuevos cuatro depositos son

* LYXOR ETF NEW ENERGY : Este ETF replica el Indice World Alternativa Energy Index, calculado por el Dow Jones y que integra a empresas relacionados con Energias Renovables y Eficiencia Energetica.

* LYXOR ETF JAPAN: Este ETF nos permitirá replicar el Indice TOPIX, sin tantas comisiones como habitualmente. El TOPIX es un indice calculado por el Tokio Stock Exchange y esta emitodo en Yenes. Un ETF que yo creo que puede darnos interesantes alegrias en los proximos años.

* LYXOR ETF DJ STOXX SELECT DIVIDEND 30: Un ETF que busca las empresas con alto dividendo y que replica el DOW JONES STOXX SELECT DIVIDEND 30. Algo interesante para momentos de inestabilidad en Bolsa

* LYXOR ETF DJ EUROSTOXX 50 LEVERAGED (Apalancamiento): El primer ETF apalancado que tenemos en nuestra bolsa y que nos permitirá que los movimientos del Eurostoxx se repliquen por 2 en nuestra cartera. El indice que replica es el Lyxor ETF DJ EUROSTOXX 50.

Interesantes nuevas opciones para la inversión.

Uno de los productos disponibles para el inversor español, para aprovechar los movimientos a la baja de lo mercados son los ETFs Inversos. Este producto nos permite invertir nuestro dinero en un producto financiero que se apreciará si el indice o la cartera a la que esta indexado baja. Tambien perderá dinero por contra si el mercado se decide a subir.

Esto quiere decir que si el indice de nuestro ETF pierde un 2%, nuestro fondo sin embargo habrá ganado un 2%.

Actualmente no existen ETFs Inversos de indices españoles y para poder acceder a este tipo de producto podemos hacerlo con ETFs Inversos asociados a indicies americanos. Podremos encontrar ETFs Inversos del Nasdaq , del S&P o del Dow Jones.

Si creemos que la bolsa sube a largo plazo, no será una buena idea estar invertido en estos fondos, pero pueden ser un producto muy interesante cuando el mercado se decide a bajar.

Una lista de los ETFs Inversos que podemos contratar son:

Short QQQ Nasdaq-100
Short Dow 30 DJIA
Short S&P 500 S&P 500
Short MidCap400 S&P MidCap 400
Short SmallCap600 S&P SmallCap 600
Short Russell2000 Russell 2000

Con una mayor apalancamiento y por tanto sensibilidad a los movimientos tenemos los ETFs Ultrashort

UltraShort QQQ Nasdaq-100
UltraShort Dow 30 DJIA
UltraShort S&P 500 S&P 500
UltraShort MidCap400 S&P MidCap 400
UltraShort SmallCap600 S&P SmallCap 600
UltraShort Russell2000 Russell 2000

Finalmente hoy ha comenzado a cotizar en el mercado españo, el ETF que representa al indice IBEX TOP Dividendo qe creo la Bolsa de Madrid para englobar a las acciones con mayor dividendo del mercado español.

Un ETF muy interesante para todos aquellos que piensa en inversiones a largo plazo y que quieran recibir periodicamente dividendos por sus inversiones en bolsa.

Cotizacion del ETF del IBEX Top Dividendo

Otro ETF sobre un mercado emergente que podemos contratar en nuestro mercado español. El ETF Lyxor Russia replica al indice Dow Jones Rusindex 10, compuesto por los 10 valores rusos mas liquidos y de mayor capitalización.

Este indicador al que replica lleva una rentabilidad de un 14% en 2007 y consigue en los ultimso 5 años una rentabilidad de 658%.

Su composisión es la siguiente

* Sectores Norilsk (Recursos Básicos 15.83%
* Surgutneftegaz JSC (Petróleo y Gas) 15.34%
* Petróleo y Gas 49.43% Lukoil Holdings (Petróleo y Gas) 15.11%
* Recursos básicos 15.83% Sberbank Rossia (Banco) 15.07%
* Bancos 15.07% Gazprom OAO (Petróleo y Gas) 14.48%
* Energía 10.64% UESR (Energía) 10.64%
* Telecomunicaciones 9.03% Mobile Telesystems (Telecom) 6.35%
* Tatneft (Petróleo y Gas) 4.49%
* Rostelecom (Telecom) 2.19%
* Uralsvyazinform JSC (Telecom) 0.50%

Después de que la última caída del mercado que estuviera tan ligada con la debilidad del Dólar frente al Yen, quizás sea interesante el diversificar nuestra cartera con fondos cotizados o ETF de cambio de moneda o divisas

El primer fondo cotizado  o ETF que se lanzo sobre divisas fue indexado al comportamiento del euro con respecto al dólar. Es el CurrencyShares Euro Trust cuyo símbolo es FXE. Cada participación de este fondo cotizado representa 100 euros de valor. La gestión de administración anual es de 0.40%.

En estos momentos cada participación esta cotizando a 136 Dólares. Un inversor que estuviera comprando este ETF necesitaría que el Euro se fortaleciera con respecto al Dólar para que la cotización subiera. En nuestro caso no tiene mucho sentido el utilizar este fondo dado que tendríamos una inversión en Dólares, con la que ganaríamos si el Dólar se debilita contra nuestra moneda.

Una ventaja de estos Etfs es que paga un dividendo en las compras cercano a los tipos de interés de la moneda . Por ese motivo es especialmente interesante en monedas cuyos tipos oficiales sean altos.

Los ETF de cambio de moneda que tenemos disponibles en este momento son los siguiente
Euro Currency Trust (FXE)
DB Currency Index Value Fund (DBV)
Australian Dollar Trust (FXA)
British Pound Sterling Trust (FXB)
Canadian Dollar Trust (FXC)
Mexican Peso Trust (FXM)
Swedish Krona Trust (FXS)
Swiss Franc Trust (FXF)

Nuestro problema a la hora de contratar este fondo es que inevitablemente estaremos también sufriendo el riesgo del cambio de moneda del Euro contra el Dolar si es americano. Como siempre será importante conocer la moneda en la que cotiza el ETF que queremos comprar.

Una de las preguntas que se hace mucha gente es sobre como se pueden comprar o vender fondos cotizados o ETFs. Que tipo de comisiones se aplican y en que entidades se pueden realizar.

En este blog hemos realizado una operación comprando un ETF y hemos elegido Renta 4 al ser la gestora que mas esta apostando por este tipo de producto. Realizaremos en el futuro otras operaciones con otras entidades para ir comparando la operativa y las comisiones que se aplican.

Para realizar esta operación decidimos elegir un fondo cotizado de Japón (sobre este mercado podéis encontrar mas información en el blog de elnikkei.com). En concreto iShares MSCI Japan Index cuyo ticker es EWJ. Este fondo es una cesta de valores del mercado Japonés.

En primer lugar es importante saber que este fondo esta creado por una gestora Americana, lo que implica que nuestra compra la realizaremos en Dolares. Es importante tenerlo en cuenta porque estamos corriendo el riesgo de divisa, es decir también ganaremos o perderemos si el Dolar esta mas caro o mas barato. Pero este fondo tiene un doble riesgo de divisa, dado que la cesta de valores es de valores japoneses que cotizan en Yenes y que hará que la valoración de ellos suba o baje por la moneda aunque nuestros valores no se movieran. Todas estas variaciones influirán de manera decisiva en nuestra operación pudiendo incluso tener una mayor importancia que el movimiento en si de la cesta de nuestro valores japoneses.

Nuestra operación se realizo el día 12 de Marzo y compramos 150 participaciones de EWJ a 14.75. Esta compra tuvimos que realizarla a partir de las 15:30, dado que al cotizar en el mercado americano no podremos hacerlo antes de que el mercado esta abierto

En los datos de la operación detallan que el cambio de moneda Dolar/Euro fue de 0,7641.

El coste total de la operación de compra fue de 1.709,67 Euros y el ETF se compro a un precio de 14,75 dolares.La comisión fue de 25 Dólares.

El ETF finalmente lo vendimos a 14,76, prácticamente al precio de compra. En este caso el cambio de moneda fue en nuestra contra, siendo de 0,7486. La comisión volvió a se de 25 Dólares. El dinero que obtuvimos por la venta fue de 1.638,63. Lo que nos generó una perdida de 70,98 Euros.

Como conclusiones podemos sacar las siguientes

* Las comisiones que se nos aplicaron fueron las del mercado americano. A partir de 12.500 euros son de un 0,20%. Para nuestra cantidad de 1700 euros fueron al cambio y sumando la venta como la compra 27,8 Euros. Lo que supone un 2,21% de nuestra inversión. Es evidente es realmente elevada, una comisión nunca debería pasar de 0.7%. Al existir un mínimo de comisiones esto hace que solo sean razonable operaciones que superen los 6.000 euros, que si que rondaría ese 0,7%

* La otra parte de la perdida que nos genero la operación fue debido al cambio de divisa. En concreto 33 euros aproximadamente es la perdida que tuvimos al ir el cambio en nuestra contra.

Se supone que las comisiones ligadas al fondo se aplican al cambio diario de la cotización de dicho fondo y esas la verdad es que para operaciones de un mes no son demasiado importantes dado que sería dividir 0,5% entre 12.

Para operaciones de ETFs que vayamos a realizar en EEUU es necesario tener en cuenta el riesgo de moneda y en caso de que pensemos que puede ir en nuestra contra, sería interesante intentar cubrir ese riesgo con algún tipo de producto financiero.

Ya tenemos la fecha en la que comenzará a difundirse el Indice Ibex Top Dividendo. Este indice del que se tiene planificado crear ETFs lo compondrán las 25 compañías con mayor rentabilidad por dividendo del mercado español.

El índice IBEX TOP DIVIDENDO es un índice replicable y negociable, es decir, su forma de cálculo permitirá la emisión de productos financieros basados en él, como fondos cotizados en Bolsa (ETF), fondos índice o derivados. El índice lo componen las 25 compañías con mayor rentabilidad por dividendo del mercado español. Este índice ha obtenido desde el 31 de diciembre de 1999 una revalorización de precios del 294%.

Los valores ponderarán en este índice en función de su rentabilidad por dividendo ajustado por el capital flotante de la compañía y con un coeficiente de liquidez en función de su pertenencia a IBEX 35 IBEX MEDIUM CAP o IBEX SMALL CAP. La cartera del índice IBEX TOP DIVIDENDO a 31 de diciembre de 2006 ofrece una rentabilidad vía dividendo del 2,80%.

El cálculo del índice se realizará según las normas técnicas para la composición y cálculo de los índices IBEX. El Comité Asesor Técnico de los índices IBEX llevará a cabo la revisión de la composición de este índice con carácter anual.

Unicamente os dejamos como datos la rentabilidad que hubiera tenido el indice en cada año desde el 2000.

El ETF que mas volumen esta generando en este momento en el mercado americano es uno que replica al Nasdaq 100 PowerShares QQQ. Este indice esta compuesto por una cesta de acciones que replican exactamente el comportamiento del sNASDAQ-100 Index®, que incluye 100 de las mas grandes y mas innovadoras compañias que cotizan en el mercado del Nasdaq.

Las diez compañias que mas ponderan en este ETF son las siguiente

* Apple Inc. 7.28%
* Microsoft Corp. 6.15%
* QUALCOMM Inc. 5.52%
* Google Inc. (Cl A) 4.20%
* Cisco Systems Inc. 3.60%
* Intel Corp. 2.68%
* Oracle Corp. 2.62%
* Comcast Corp. (Cl A) 2.48%
* Gilead Sciences Inc. 2.27%
* eBay Inc. 2.23%
Una selección entre la que podemos encontrar a las empresas lideres en Internet.

En la web de tickersense publican una matriz con los 50 fondos cotizados o ETFs mas activos del mercado americano. En esta tabla indican el estado de sobrecompra/sobreventa de cada uno de ellos lo que aporta una información muy valiosa. El rango en el que se suele mover un ETF es la desviación estandar por encima y por debajo de la media de 50 días. En tickersense consideran que cuando un ETF esta por encima de la media mas la desviación estandar consideran que esta sobrecomprado, cuando esta por debajo consideran que esta sobrevendido

De esta manera en la matriz aparecen en verde los ETF que se encuentran sobrevendidos y en rojo los que estan sobrecomprados. En este momento los Financieros, los REIT y ETF de bonos. La energia, las telecomunicaciones, las materias primas, las utilities se encuentra sobrevendidos.

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