Llega fin de año. Y con él, las ofertas por traspasos o aportaciones de planes de pensiones, aprovechando las ventajas fiscales que ello ocasiona. Banco Popular es otra de las entidades que ha lanzado su campaña para captar fondos provenientes de otras entidades. Asi, la campaña de traspasos de planes de pensiones de Banco Popular ya ha comenzado.

Los regalos de los planes de pensiones 2011 pueden ser de dos clases: regalos de objetos o regalos en dinero. La Campaña de Traspasos de Planes de Pensiones de Banco Popular es una de las que mayor bonificacion en dinero le ofrece al cliente, permitiendole elegir entre varias opciones de traspaso, y de acuerdo de la escogida el cliente gozará de un nivel de rentabilidad extra obtenida, que podrá ir desde un 1% hasta un 8%.

El abono de las bonificaciones serán obtenidas a vencimiento, aunque existen algunas excepciones si el monto traspasado es superior a 60.000€. Las bonificaciones se cobrarán al final del plazo elegido, de acuerdo con las condiciones recogidas en la solicitud de bonificación y de acuerdo también a la opción escogia. De este modo, el pago a vencimiento de la bonificacion puede quitarle atractivo a la campaña de traspaso del Banco Popular en 2011. Pero a pesar de ello, le aconsejamos leer todas las condiciones, que le acercamos a continuación.

El esquema de bonificaciones a obtener es el siguiente:

Traspasos hacia los Planes Europopular: Vida, Futuro, horizonte 75, España, Proyección 30, Avance 50, Crecimiento 100 y Gestión Total

Bonificacion al Vencimiento, según el plazo

• 8 años: 8%
• 5 años: 5%
• 2 años: 2%

Bonificacion Anticipada, según el plazo y para importes mayores a 60.000€

• 4 años: 4%
• 2 años: 2%

Traspasos a Planes Europopular: Renta, Renta fija a Largo Plazo y Desarrollo 15

Bonificacion al Vencimiento, según el plazo

• 8 años: 5%
• 5 años: 3%
• 2 años: 1,5%

Bonificacion Anticipada, según el plazo y para importes mayores a 60.000€

• 4 años: 3%
• 2 años: 2%

La bonificación en forma adelantada (recordemos, solo para importes mayores a 60.000 euros) se cobrará transcurridos 15 días desde la recepción en Europensiones de la solicitud de bonificación, en la cuenta vinculada al Plan de Pensiones.

Además, para todos aquellos que posean algún dinero sobrante y no sepan que hacer con él, esta campaña brinda la posibilidad adicional al efectuar un traspaso de su plan de pensiones podrá acceder al depósito Europopular, una imposicion a 12 meses con un rendimiento del 4,25%.

En definitiva, se trata de una campaña en donde el rendimiento se vincula al compromiso de permanencia, que por cierto es bastante riguroso, ya que para obtener el 8% de bonificacion máxima se le exige permanecer 8 años en el mismo plan de pensiones, sin posibilidad de realizar cambios. Si bien es una bonificacion interesante, si la prorrateamos por el plazo nos encontramos con tan solo el 1% anual. Pero este 1% anual de rentabilidad significa, en promedio, casi un tercio más de la rentabilidad media del sistema de planes de pensiones. Y si lo vemos desde esta perspectiva, es una muy interesante bonificacion.

Puedes solicitar mas información aquí.

¿Estamos frente a una nueva burbuja financiera? Eso parecería indicar una serie de artículos e informes emitidos por organismos internacionales de la talla del FMI, el BIS y el Financial Stability Board (grupo de trabajo dependiente del G-20). Según podemos leer en estos informes, el mercado de los ETFs podría ser la próxima burbuja a estallar si no se toman las medidas correctivas pertinentes.

Como sucede siempre, el crecimiento explosivo de los fondos cotizados podría jugarle una mala pasada a sus inversores. Justamente, los riesgos provienen de su crecimiento exponencial desmedido, a un ritmo del 40% anual en los últimos 10 años.

Según el BIS, la evolución de los ETF se puede comparar con la de las titulizaciones antes de la crisis subprime. Esta fórmula tiene muchas ventajas aparentes pero, para atender a una demanda creciente y ofrecer mayores rentabilidades, gana en complejidad y riesgo. De esta forma, pasamos de un instrumento financiero sumamente sencillo como lo son los ETFs sobre índices específicos, a productos mucho más complejos que invierten en derivados, opciones u otras cestas de activos riesgosos.

Estos ETFs, los denominados ETFs sintéticos, son los de mayor riesgo y los que están más expuestos a cualquier problema no deseado (léase, mercados a la baja). En estos casos, el fondo ha invertido en activos ilíquidos, y por ende, no soportará una venta masiva de acciones en un periodo de inestabilidad de mercado.

Según el periodico online cincodías.com, los ETF sintéticos son ya el 45% del mercado de ETF, lo que expone -y mucho- a los inversores a una venta masiva en el caso de una gran inestabilidad del mercado. Otro punto a tener en cuenta es la poca moral de los bancos y administradoras de fondos.

Resulta que el banco que vende el derivado que hace funcionar el ETF sintético es el mismo que gestiona el ETF, por lo que la selección de los activos en los que invierte queda a elección de la entidad. Y adivine que producto escogerá la entidad para su dinero… Aquí estamos frente a un gran conflicto de intereses que limita la transparencia de esta inversión.

En definitiva. Nuevamente un instrumento financiero se “pasa de rosca” y, con el objetivo de ganar más y más dinero, incurre en riesgos innecesarios y peligrosos. Tal cual sucedio con las hipotecas subprime.

iShares España ha lanzado en nuestro país un nuevo ETF: el iShares Markit iBoxx Euro High Yield Bond, que como su nombre lo indica, pretende replicar, en la máxima medida posible, el rendimiento del índice Markit iBoxx Euro Liquid High Yield.

El índice Markit iBoxx Euro Liquid High Yield ofrece exposición a bonos corporativos denominados en euros más grandes y más líquidos con calificación inferior a “investment grade”. Esto significa que son bonos de alto rendimiento, con un riesgo mayor a los que están calificados con “A”. Sólo se incluyen en el índice bonos con un importe pendiente mínimo de 250 millones de euros. El tiempo original máximo hasta el vencimiento es de 10,5 años y el tiempo mínimo hasta el vencimiento es de 2 años para nuevos bonos a incluir.

Al invertir en bonos corporativos, tal como hemos mencionado, se podría clasificar a este fondo cotizado como de Renta Fija de riesgo.

Gestionado por BlackRock, el iShares Markit iBoxx Euro High Yield Bond posee un patrimonio de 614,88 millones de euros, moneda en la que está nominado. En cuanto a sus rendimientos vs los de su categoría, el siguiente cuadro le acercará información:

Como pueden observar, el rendimiento es dispar en cuanto a su replicamiento con el índice. Si desea ver su cotización en tiempo real, aquí le acercamos las gráficas históricas:

Grafico última semana

Grafico de los últimos 3 meses:

El ProShares Short Dow30 es un fondo cotizado inverso que replica el índice Dow Jones Industrial de Nueva York.

Este ETF inverso busca resultados de inversión al día, antes de comisiones y gastos, que corresponden a la inversa de la actuación diaria del promedio Dow Jones Index. El fondo invierte en derivados que Proshare Asesores cree debería tener similares características de funcionamiento diario como el inverso de la rentabilidad diaria del índice.

Una de las contras del ProShares Short Dow30 es que no es diversificada su inversión, aunque se invierte normalmente el resto de los activos en instrumentos del mercado monetario.A su vez, es un instrumento para los bajistas, qeu se contradice con la actualidad de las bolsas hoy en día.

Los rendimientos, de esta manera, son negativos debido al alza de la Bolsa de Nueva York en los últimos meses:

Se trata sin lugar a dudas de un instrumento a utilizar por corto plazo y en periodos marcadamente bajistas. Esos periodos se han visto en un pasado cercano pero en la actualidad no está del todo claro que pueda seguir ese rumbo. Es extremadamente riesgoso por la volatilidad existente en la actualidad.

Aquí le dejamos la cotizacion en tiempo real del ProShares Short Dow30

Desde el comienzo:

En el último año:

En los ultimos 3 meses:

Sin duda, hoy en día las mejores inversiones se encuentran en las materias primas. Y para invertir en los mercados de las materias primas, no hay nada mas sencillo que a través de fondos cotizados.

Uno de los sectores con una mejor perspectiva es el sector energetico, donde sobresalen los precios del petroleo y el precio del gas. Justamente estos son los objetivos de inversion del ProShares Ultra Oil & Gas.

El ProShares Ultra Oil & Gas es un fondo cotizado donde la inversión busca resultados al día, antes de comisiones y gastos, que corresponden al doble (200%) el desempeño diario del Dow Jones EE.UU. Petróleo y Gas Index.

El fondo invierte en valores de renta variable y derivados que Proshare Asesores cree, en combinación, deben tener similares características de funcionamiento al día del doble (200%) el rendimiento diario del índice. Se invierte normalmente el resto de los activos en instrumentos del mercado monetario.

En cuanto al rendimiento, el mismo es el siguiente:

Con fecha de inicio el 30 de Noviembre de 2007, el fondo cotizado tiene un patrimonio de 322 millones de dolares, divisa en la que esta nominado. Esto significa que la inversión en este instrumento financiero trae aparejado cierto riesgo de cambio de divisa, y está sujeto a los movimientos del mercado forex.

Aquí le dejamos la cotizacion en tiempo real del ProShares Ultra Oil & Gas

Desde el comienzo:

En el último año:

En los ultimos 3 meses:

Con las materias primas en pleno auge, invertir en un ETF que replique el valor de alguna de ellas no deja de ser una buena inversión. Pero si además invierte en la mejor commoditie de los ultimos tiempos, diría que es francamente un negoción. De eso se trata ProShares Ultra Silver ETF, ya que replica en precio de la plata, una de las mejores inversiones del último año.

El hecho que entre los mejores ETFs de 2010 se encuentren 3 fondos cotizados que invierten en este metal precioso implica que no estamos ante una mala elección. Una de las opciones de inversión es el anteriormente nombrado ProShares Ultra Silver.

La inversión tiene por objeto proveer resultados de inversión al día (antes de comisiones y gastos) que corresponden al doble (200%) el desempeño diario de lingotes de plata, medida por el dólar de EE.UU en la fijación de precios para la entrega en el Mercado de Londres. Esto implica un apalancamiento de 2 veces su inversión.

Los rendimientos han sido muy buenos, de acuerdo al siguiente cuadro:

El fondo invierte en cualquiera de las combinaciones de los instrumentos financieros (acuerdo de intercambio, los contratos de futuros, contratos a plazo, contratos de opciones), y posee un patrimonio total a la fecha de 392 millones de dolares, divisa en la que esta nominado.

La fecha de inicio del fondo cotizado es del 1º de Diciembre de 2008, y las cotizaciones desde esa fecha han sido:

Desde el comienzo:

En el último año:

En los ultimos 3 meses:

Bolsas y Mercados Españoles lanza la segunda edición del concurso “La vuelta al mundo en ETF” cuyo objetivo es el de dar a conocer los fondos cotizados al inversor español. Los ETF son, como su propio nombre indica, fondos cotizados qu en muchos casos replican la rentabilidad de los índices sobre los que se emiten.

Entre las ventajas de este producto destacan “la liquidez y la transparencia de las acciones, con la diversificación de los fondos”. A esto hay que añadir que no existen comisiones de entrada ni de salida, y las que se aplican a la gestión son muy reducidas. Esto explica su éxito y también el apoyo por parte de BME. Apoyo que comenzó en 2008 con la primera edición de La Vuelta al Mundo con ETfs, y que ahora pone en marcha la segunda.

El juego de “La vuelta al mundo con ETFs” es muy sencillo. Lo que nos propone es gestionar virtualmente durante dos semanas una cartera de 20.000 euros cotizados en el mercado bursátil español. Y el jugador que mejor rentabilidad obtiene al finalizar el juego, gana una vuelta al mundo para dos personas. .

Se trata de un juego on line, la inscripción es totalmente gratuita, y tanto el diseño de la plataforma –que ha realizado Infobolsa- como la propia campaña de promoción, van encaminadas a captar la atención del mayor número de personas posible, naturalmente dentro de un contexto financiero.

Esta iniciativa cuenta con la colaboración de importantes participantes del mercado financiero español como Ahorro Corporación, Banco de Valencia, Bankinter, BBVA, Cortal Consors, Deutsche Bank, Inversis, Lyxor, Open Bank, Renta 4, SelfBank y Unoe.

Los ETFs o Fondos cotizados no tributan de la misma manera que los Fondos de Inversión, a pesar de la similitud de sus nombras. Más bien, la fiscalidad de los fondos cotizados en la Renta 2011 se asemeja más al tratamiento que reciben las acciones y los dividendos.

En cuanto a la base imponible del IRPF, en estos casos el cálculo es igual al que se aplica para los fondos de inversión: en el momento de ocurrencia de la variación patrimonial (ganancia o pérdida), la misma se calculará por diferencia entre el valor de venta y el valor de compra o suscripción de las participaciones.

De esta manera, la fiscalidad de los etfs en la Renta 2010 incluye la inclusión al precio de compra de todos los gastos y comisiones de la operación. Como contrapartida, al precio de venta hay que restarle dichos gastos y comisiones.

Para valuar las participaciones, se utiliza el método FIFO (por sus singlas en inglés, First In – First Out), que quiere decir, Primero Entrada – Primero Salida. En caso de ganancia, se paga el 19% por los primeros 6.000 euros y el 21% por todo lo que pase de esos primeros 6.000 euros, independientemente del tiempo que se hayan mantenido las participaciones. En Navarra, la anterior escala aplicará los tipos del 18% y del 21% respectivamente. En el País Vasco, la base del ahorro tributará a un tipo fijo del 20%.

Hasta aquí, todo igual que los fondos de inversión, pero existen diferencias sustanciales en lo siguiente:

• Los beneficios distribuidos por el fondo, tributan como los dividendos.
• No se benefician del regimen de diferimiento fiscal aplicable al procedimiento de traspasos de IIC

En el caso de obtener pérdidas patrimoniales por venta de las participaciones de los fondos cotizados, estas se podrán compensar con las ganancias obtenidas siempre y cuando se realice en los cuatro años siguientes al quebranto producido por la venta.

El oro suele actuar como refugio en tiempos de incertidumbre y la crisis actual no está siendo una excepción. Pese a las reticencias iniciales sobre el metal precios, su precio se ha disparo en los últimos meses. En noviembre su preció subió un 14%, su mayor repunte mensual desde 1999 y promete seguir la tendencia. Comprar oro se ha convertido en un gran negocio no sólo para el presente, sino también para el futuro. De hecho, desde Citi creen que ‘explotará’ en 2009 hata alcanzar los 2.000 dólares.

Existen diferentes formar de comprar oro además de habitual adquisición de lingotes o monedas, demasiado costoso por el mantenimiento que exige, se puede comprar oro mediante fondos de inversión e incluso hacerlo a través de ETFs de oro. Se trata de aprovechar las ventajas de los ETFs en para esa materia prima en concreto.

Frente a las fórmulas tradicionales, presenta un mayor grado de liquidez (el dinero está disponible en cualquier momento) y la operativa es mucho más sencilla. Además, no hay que tener miedo a que su comportamiento sea diferente al del lingote de oro, ya que los ETFs de oro replican casi con exactitud su cotización. Las pequeñas variaciones puede llegar por medio de la composición del fondo que replica que puede incluir alguna compañía del sector diferente.

Algunas opciones actualmente disponibles en el mercado son las siguientes:

Ishares Comex Gold Trust

StreetTracks Gold Shares

Lyxor Gold Bullion

La evolución de los ETFs ha permitido a los inversores tomar posiciones en un área de inversión a la que antes era bastante más complicado acceder, según comenta Tom Lydon en un artículo de ETFtrends.com. Sin embargo, esta posibilidad es un arma de doble, filo, ya que buena parte de estos inversores también carece de los conocimientos necesarios sobre este mercado.

¿Es la actual fortaleza del dólar negativa o positiva? ¿Qué hace que la divisa estadounidense suba o baje? Estas son cuestiones básicas para las que no todos los inversores tienen respuestas. El Forex se ha convertido en el último año en uno de los grandes protagonistas con los máximos del euro frente al dólar de comienzos de año y el cambio de tendencia que podría haberse iniciado hace apenas un mes.

En términos generales, los tipos de interés determinan el valor de una moneda. En el caso del dólar el encargado de fijarlos es la Reserva Federal (Fed). Como norma, unos tipos elevados ayudan a crear un dólar fuerte y viceversa. Sin embargo, también existen otros elementos que afectan a la debilidad o fortaleza de una moneda, que a la hora de cotizar en el Forex lo que hace es enfrentarse a otra divisa en lo que se denomina un par.

En los últimos tiempos han surgido varios fondos especializados en el mercado de divisas. Wisdom Tree lanzará en Estados Unidos un fondo llamado Emerging Currency Fund (que se puede traducir como Fondo en Divisas emergentes) que se compone de una cesta de un máximo de doce y un mínimo de ocho divisas en función de las necesidades que establezca en cada momento su gestor. Actualmente cuenta con ocho monedas, algunas de las cuáles ofrecen una nueva forma de inversión en ETFs con la inclusión de mercados como Polonia, Hungría o Turquía.

En realidad se trata de otra forma de inversión en el mercado de divisas con la que se minimizan los riesgos al apostar por más de una moneda al mismo tiempo.