Publicado por Diego - 31/01/2011 a las 21:56:29
Según contestación de la Dirección General de Tributos a una consulta vinculante, los CFDs tributan del mismo modo que las acciones.
Los intereses pagados por el inversor no pueden deducirse para el cálculo del beneficio real a efectos fiscales. “Las cantidades satisfechas en concepto de margen financiero constituyen, a efectos del IRPF, un gasto de financiación no computable para determinar la ganancia o pérdida patrimonial”.
En cambio, al adoptar posiciones bajistas, Hacienda considera que los intereses cobrados aumentan la plusvalía a efectos fiscales.
El apalancamiento conlleva un efecto multiplicador de las pérdidas y las ganancias, por lo que necesitan un mayor seguimiento del mercado. No son adecuados para inversores que no posean un conocimiento profundo del mercado, ya que puede incurrir en mayores pérdidas que la inversión en garantías realizada inicialmente.
Los CFDs son derivados no cotizados en un mercado organizado. La contraparte utilizada es Merrill Lynch.
Publicado por Diego - 31/01/2011 a las 21:50:55
Un CFD, Contrato por Diferencia, permite a los inversores participar en el movimiento de precios de los valores sin necesidad de tener en propiedad la acción subyacente.
Equivale a comprar o vender a crédito, desembolsando desde el 15% del valor de la acción subyacente.
El inversor tan sólo deberá desembolsar un porcentaje de la inversión total, en concepto de garantías y podrá beneficiarse de las fluctuaciones en el precio del subyacente.
Cuando el inversor desee cerrar su posición, obtendrá como beneficio o pérdida la diferencia entre el precio de compra y el de venta, del mismo modo que si hubiese adquirido las acciones en el mercado secundario y posteriormente las hubiese vendido o viceversa.
Estas CFDs poseen las siguientes ventajas:
Posibilidad deconsultar cotizaciones e introducir diversos tipos de órdenes en tiempo real mediante una sencilla y completa herramienta de contratación.
Poseen un alto grado de liquidez y transparencia, equivalente a la transparencia en formación de precios del mercado de las propias acciones.
No tienen vencimiento, lo que supone una de las principales ventajas del producto con respecto al resto de contratos de futuros.
Permiten abrir posiciones cortas, lo que posibilita beneficiarse de las tendencias bajistas del mercado sin necesidad de tener los títulos en cartera y realizar operaciones de cobertura de otras posiciones.
Liquidación diaria de pérdidas y ganancias, abonando o cargando los beneficios o pérdidas de las operaciones y posiciones abiertas.
Son productos apalancados, lo que permite operar con menos capital del necesario para realizar la misma operación en Bolsa.
Exigencia de garantías: El inversor aportará las garantías necesarias en el momento de abrir la posición. Diariamente, en función de la cotización, se recalcularán las exigidas.
Otorgan derechos económicos, no políticos. El inversor mantiene el 80%, en el caso de posiciones compradas y el 100% en caso de posiciones vendidas, de la cuantía de los derechos económicos sobre la acción. El inversor no tiene los derechos políticos.
Publicado por Diego - 31/01/2011 a las 21:36:52
Los ETFS son un producto híbrido entre los fondos de inversión tradicionales y las acciones:
Están compuestos por una cesta de valores, al igual que los fondos de inversión. Cada participación representa una cartera de acciones que reproduce la composición del índice al que hace referencia.
En fondoscotizados.com le mostraremos un ranking de los mejores ETFS:
Fecha de publicacion: enero 31, 2011
Categorias: Ranking de ETFS
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Publicado por Diego - 31/01/2011 a las 21:27:47
ETF son las siglas de Exchange Traded Funds, es decir, fondos cotizados en Bolsa. Podemos definirlos como un producto híbrido entre los fondos de inversión tradicionales y las acciones, ya que poseen características de ambos productos. Al igual que los fondos de inversión tradicionales, están compuestos por una cesta de valores; sin embargo, su operativa es igual a la de las acciones, ya que cotizan durante toda la sesión bursátil y tienen la misma fiscalidad.
Los ETFs tienen un valor liquidativo a fin de día, pero a diferencia de los fondos tradicionales disponen de un mercado secundario en el que se pueden contratar como cualquier otra acción. La negociación se realiza dentro del mercado en el que cada ETF se negocia, en el caso del ETF sobre el Ibex 35 es en el Mercado Continuo (con el horario habitual del mismo) y los inversores pueden comprar en cualquier momento de la sesión en tiempo real.
Los ETFs tienen un valor liquidativo que se publica al cierre de la sesión, pero a diferencia de los fondos tradicionales disponen de un mercado secundario en el que se pueden contratar como cualquier otra acción.
Evolución de los ETFs
Los ETFs son un producto con una corta trayectoria en el mercado español (llegaron en 2006), pero no ha ocurrido lo mismo en otros países, donde han experimentado un fuerte crecimiento y diversificación en la última década.
Los primeros ETFs surgieron en 1992-1993, en el mercado norteamericano AMEX, y trataban de replicar los principales índices estadounidenses como el S&P 500 y el Nasdaq. A Europa no llegaron hasta el año 2000.
Actualmente, existen más de 1.000 ETFs a nivel mundial y más de 1.500 listings en las principales Bolsas mundiales (los ETFs son un producto cross-listing, por lo que el mismo fondo puede estar cotizando simultáneamente en distintos mercados).
Publicado por Diego - 31/01/2011 a las 21:16:33
Los ETFs tradicionalmente fueron un producto creado para invertir al alza y aprovecharse de las subidas en el mercado invirtiendo en la totalidad de un índice. Posteriormente, han surgido nuevas modalidades. A continuación te mostraremos los ETFS que puedes contratar:
Sobre índices: de las principales bolsas europeas y americanas.
Sectoriales: telecomunicaciones, bancario, sanitario, tecnológico, etc..
Regionales: Latinoamérica, Asia, países emergentes.
De materias primas: oro, crudo, trigo, soja, etc..
De Renta Fija, tanto pública como privada.
De compañías seleccionadas por su capitalización (elevada, media, pequeña).
De estrategia: alta rentabilidad por dividendos, potencial de crecimiento, sostenibilidad, etc..
Inversos: reproducen el comportamiento contrario a su índice de referencia, por lo que ofrecen una rentabilidad cuando el mercado cae.
Apalancados: duplican o triplican nuestra exposición al índice, por lo que son más arriesgados pero con mayor beneficio potencial.
Ultrainversos, o inversos apalancados: una combinación de los 2 anteriores, duplican o triplican el movimiento contrario al del índice.
Publicado por Diego - 28/01/2011 a las 05:13:11
La Bolsa española cerró 2010 con un volumen de negocio en renta variable de 1,04 billones de euros, un 16% más que en 2009, mientras que el número de negociaciones alcanzó 40,5 millones, un 28% más que en 2009 y un nuevo máximo histórico anual, según un informe de Bolsas y Mercados Españoles (BME) a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV
Los meses en los que la Bolsa alcanzó un mayor volumen de negocio fueron mayo (118.213 millones) y noviembre (114.856 millones), períodos que se caracterizaron por una gran volatilidad e inestabilidad de los mercados por la crisis de deuda y el rescate de Grecia e Irlanda.
En el conjunto del año, destaca el tratado de futuros sobre índices, que registró un total de 9,8 millones de contratos y un incremento del 14,8% respecto a 2009, así como la negociación de opciones sobre acciones, que se eleva a 37,6 millones de contratos, un 5,8% más que en 2009.
El saldo vivo del mercado de deuda corporativa a finales de 2010 alcanzó 850.186 millones de euros, con una disminución del 2,4% respecto al existente un año antes. La negociación realizada a través de la plataforma electrónica de negociación de deuda pública de BME en 2010 ascendió a 239.063 millones de euros, un 68,7% superior al 2009.
Fecha de publicacion: enero 28, 2011
Categorias: Bolsa Española, ETF
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Publicado por Diego - 27/01/2011 a las 21:58:58
Tras sufrir el Ibex el mayor descenso de los principales índices bursátiles internacionales en 2010 la respuesta parece afirmativa. Sin embargo, los inversores bajistas que entraron en el ETF inverso del índice tan sólo han ganado un 4,8%, un escuálido resultado frente a la caída del 17,4% del selectivo del mercado español.
La caída del Ibex en 2010 debería ser motivo de júbilo para quienes apostaron contra él. Para los partícipes de ETFs inversos –que replican en sentido contrario la evolución de un índice-, la alegría está atenuada por unas magras ganancias. El Lyxor ETF Ibex 35 Inverso, lanzado el 16 de julio de 2009 y único fondo cotizado que copia en sentido contrario el selectivo de la bolsa española, apenas ganó el 4,8% en 2010.
La causa del comportamiento tan dispar entre la caída del Ibex y la ganancia de su ETF bajista es sencilla. El ETF de Lyxor está ligado al índice Ibex 35 Inverso, que no reproduce de manera inversa el comportamiento del Ibex, sino el del índice Ibex 35 Dividendos. Este índice cayó en 2010 un 12,9%, bastante menos que el selectivo.
La caída del 12,9% del índice Ibex 35 Dividendos sólo aporta ganancias del 5,4% en el índice Ibex 35 Inverso. Pero los partícipes del Lyxor ETF Inverso ganan incluso algo menos: un 4,8%, por lo que ni siquiera este fondo cotizado refleja con absoluta fidelidad la evolución del índice de referencia, ya de por sí bastante pobre.
Fecha de publicacion: enero 27, 2011
Categorias: IBEX 35
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Publicado por Diego - 27/01/2011 a las 21:26:49
Los fondos cotizados acaban un 2010 de récord, y con perspectivas de seguir incrementando su tamaño en 2011
Si algún producto financiero va a poder brindar este año por todo lo alto, ese es el ETF (fondo cotizado). Incluso con la crisis a cuestas, ha conseguido alcanzar niveles récord de patrimonio, mientras “primos hermanos” como el fondo de inversión atraviesan, al menos en España, uno de sus momentos más críticos en cuanto a negocio.
Aumenta el interés por unos productos que permiten estar pegados al mercado (siendo éste, además, tan volátil). El ETF cuenta con la ventaja del fondo de inversión (su diversificación), ya que lo que hace es replicar a un índice.
A ello se suma unos costes de gestión muy reducidos en comparación, por ejemplo, con los fondos de inversión indexados (en algunos casos, éstos lo triplican); y el hecho de tener la posibilidad de utilizar en, muchos casos, el formato inverso, que actúa en sentido contrario al mercado bursátil o de renta fija al que el ETF replica. Muy interesante en momentos bajistas.
Fecha de publicacion: enero 27, 2011
Categorias: ETF, Fondos Inversos
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Publicado por Diego - 27/01/2011 a las 01:47:03
La Bolsa española admitidará mañana a negociación dos nuevos fondos de inversión cotizados (ETF) emitidos por BBVA Asset Management: Acción Ibex 35 Inverso ETF y BBVA Iboxx Euro Sovereigns Short Index ETF, ha informado Bolsas y Mercados Españoles.
El número de ETFs cotizados en el mercado bursátil español se incrementa a 65 y continúa ampliándose la oferta de ETFs de estrategia, es decir, aquellos que tienen como subyacente índices inversos o apalancados.
El efectivo acumulado en 2010 en el segmento de fondos cotizados (ETF) ha sido de 5.968 millones de euros, un 72% superior al contabilizado en el ejercicio anterior. Las negociaciones han totalizado en el último año la cifra 63.154, con un crecimiento del 24,3% sobre el ejercicio 2009.
Fecha de publicacion: enero 27, 2011
Categorias: Bolsa Española, ETF
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Publicado por Diego - 21/01/2011 a las 22:48:29
Los fondos de inversión cotizados, se podrían definir como aquellos fondos de inversión cuyas participaciones están admitidas a
cotización en bolsa.
El objetivo de la política de inversión de estos fondos cotizados debe ser reproducir o replicar un determinado índice que reúna las
siguientes condiciones:
1-Tener una composición suficientemente diversificada
2-Resultar de fácil reproducción
3-Ser una referencia suficientemente adecuada para el mercado o conjunto de valores en cuestión
4-Tener una difusión pública adecuada
Tanto los fondos de inversión cotizados como los fondos índice cuentan con la posibilidad de superar las limitaciones legalmente establecidas para los fondos de renta variable convencionales en cuanto a la inversión en valores emitidos por una misma entidad, que está limitada al 5 por 100 del patrimonio del fondo.
los fondos de inversión cotizados tienen cierto parecido con los fondos índice, ya que ambos tratan de replicar un determinado índice bursátil o una cesta de valores, pero hay una diferencia fundamental entre ellos, ya que los fondos cotizados se pueden negociar, (comprar y vender), varias veces a lo largo de toda la sesión de cotización mientras que con los fondos índice únicamente se opera al cierre del mercado, al igual que con el resto de fondos inversión.
