Los ETFs no paran de crecer

El segmento de los Fondos Cotizados no para de crecer. La inversión en estos instrumentos que replican los precios de un activo subyacente sigue acaparando adeptos.

En Estados Unidos, cuna de los ETFs y principal mercado de colocación, los fondos cotizados han alcanzado por primera vez el billón de dólares en activos bajo gestión, de acuerdo con los datos recopilados por el equipo de análisis de BlackRock y publicados por Cotizalia.

Según BlackRock, son 894 los ETFs emitidos por 28 proveedores distintos, a los que hay que sumar los 185 ETPs, o exchage-traded products, ligados fundamentalmente a materias primas, de 20 brokers diferentes. En proporción, los ETFs supondrían cerca del 90% del total, mientras que los ETPs se encuentran en plena alza exponencial debido a la burbuja de los commodities. De entre los fondos cotizados, las acciones concentrarían más de un 80% del interés mientras que la renta fija se limitaría al 20% restante.

El éxito de los fondos cotizados se puede notar en las suscripciones netas captadas en 2010, ya que mientras este vehiculo de inversion captó unos 100.000 millones de dolares, los fondos de inversion tradicionales han sufrido reembolsos por varios cientos de millones de dolares en el mismo periodo.

¿Estamos ante el vehículo de inversión del futuro? Todavía es muy pronto para saberlo, pero lo cierto es que los fondos cotizados cuentan con varias ventajas, incluso para el inversor particular.

Los mejores ETFs de 2010

Se termina el año, y como siempre, es época de resúmenes y de conclusiones. En este complicado 2010, con la volatilidad de los mercados en máximos históricos, conseguir buenas inversiones no ha sido una facil tarea. Sin embargo, el sitio The Motley Food ha destacado los cinco mejores fondos cotizados del año.

El ranking de los Mejores ETFs de 2010 ha quedado de la siguiente manera:

1. ProShares Ultra Plata (NYSE: AGQ ): +153.0. Replica el precio de la Plata con un apalancamiento de 2x (dos veces).
2. B2B Internet HOLDRS (NYSE: BHH ): +107%. Es un fondo cotizado sectorial que invierte en las empresas Web/tech Web/tecnología. Actualmente cuenta con tan solo dos explotaciones: las acciones de Ariba e Internet Capital Group.
3. iShares Silver Trust (NYSE: SLV ): +72.4. Replica el valor de la plata, que según podemos notar en este ranking, se trata del mejor activo del año.
4. ETFS Physical Silver Shares (NYSE: SIVR ): +72,3%. Otro fondo cotizado que replica a la plata física
5. PowerShares DB Silver Fund (NYSE: DBS ) +71,2%. EL cuarto entre cinco que invierte en el metal plateado. Sin duda, la mejor inversion del año.

El oro bate a las bolsas en la última década

La crisis parece no tener fin. De una crisis crediticia se ha saltado a una crisis de confianza. La deuda soberana está en el tapete, y todos los mercados financieros lo sufren. Todos a excepción de los mercados de commodities o materias primas. Y entre ellos, el gran favorecido por la crisis fue el oro.

El precio del oro se encuentra en la actualidad en torno a los 1370 dólares la onza troy, lo que implica que en los últimos 10 años se ha incrementado en un 377%, y solo cayo en el año 2000 un 5,47%. El resto de los años, siempre fue hacia arriba, incluso en lo peor de la crisis financiera, donde fue incorporado como refugio de valor por los inversores.

Con una perspectiva -según Barrick Gold- de alcanzar los 1500 dolares en 2011, el oro no para de dar ganancias, a contramano de lo que sucede con las bolsas, que sufre momentos de extrema volatilidad.

Las razones las podemos encontrar justamente allí: las dudas en las bolsas, las economías y, especialmente, en la recuperación de Estados Unidos y Europa, que hace muy vulnerables a las dos principales divisas del momento, el dólar y el euro, han sido determinantes para impulsar la cotizacion del oro. También ha influído mucho la enorme demanda del metal, principalmente por los Fondos Cotizados que replican su valor.

Volviendo a las rentabilidades, el oro ha ganado un 377% en la última década, y estos son los resultados si lo comparamos con las principales bolsas del mundo:

• Ibex35: desde 2000, ha ganado un 16,5%
• EuroStoxx: perdió 41,8%
• Dax: perdio 2,48%
• Cac: perdio 36,4%
• S&P: perdio 13%
• Dow Jones: ganó el 1%

Sin embargo, si lo comparamos con los mercados emergentes, encontramos algunos rendimientos superiores, por ejemplo, la Bolsa de Argentina subió más del 500% en estos 10 años, y la de Mexico, el 480%.

El ímpetu del oro continuará, y gran parte de ese empuje se lo darán los fondos cotizados. De hecho, los principales compradores del metal han sido los Bancos Centrales y los ETFs del Oro, que han tomado mucha fuerza en estos últimos años, sobre todo como forma de invertir en el metal sin tener que guardar los lingotes en la casa. En este sentido, y debido a la Ley de la Oferta y la Demanda, frente a una demanda sostenida de oro por parte de los ETFs y una oferta que no ha subido en la misma proporcion, el precio del oro ira indefectiblemente hacia arriba.

Una de las ventajas de estos ETFs consisten en participar de la buena evolución del precio de los metales preciosos a cambio de un coste mínimo de gestión, cerca del 0,4% anual, y de una comisión relativamente baja que le cobrará su broker o agencia de valores por operar en el mercado de valores.

Si es de su interés, puede encontrar el listado con la cotizacion de ETFs sobre el Oro en este link

Fondos Cotizados Polonia: el refugio de europa

No es ningun secreto que la eurozona posee problemas graves entre sus países. La crisis de la Deuda soberana no hace más que empezar, y entre los inversores (y especuladores) ya se hacen apuestas acerca del próximo país a ser rescatado.

En este contexto, los mercados de bolsa del continente se encuentran en una fase de alta volatilidad. A esto se le suma una economía que no alcanza a despegar y una disparidad de situaciones financieras entre los países de la Union Europea que amenaza con la desaparición del euro.

Aquí es donde muchos se preguntan ¿en que invertir? Y allí es donde siempre aparecen oportunidades, a menudo que rozan con lo exótico. Polonia es una de ellas.

Si usted está buscando un refugio de los problemas zona del euro, Polonia podría ser su respuesta. Y un buen medio para hacerlo son los ETFs que juegan en ese mercado, que tienen uno de los crecimientos más convincentes del mercado de los fondos cotizados.

Polonia es el mayor de los antiguos países comunistas de la Unión Europea. A pesar de la trágica pérdida de su presidente a principios de este año, ha logrado seguir creciendo -un 4,2% en el tercer trimestre- por varias razones:

• La robusta recuperación de Alemania y una fuerte demanda de los consumidores ha dado Polonia la fuerza que está mostrando.
  
• El zloty polaco es la divisa del país, y el hecho de que Polonia tenga su propia moneda, también puede ser un factor que contribuye al éxito del país a la luz de los problemas de la zona del euro.
  
• Fue uno de los pocos miembros de la UE que esquivó una recesión y que no necesito rescatar a los bancos, por lo que el país está disfrutando de la atención de los inversores, atrayendo un mayor interés. La inversión extranjera directa podría ser de hasta un 28% este año.

No todo es sol y rosas, sin embargo. Polonia tiene un 11,5% de desempleo y un gran déficit de su cuenta.

El país no cumplirá con los requisitos técnicos para la adhesión al euro hasta 2015 como muy pronto, y los responsables políticos no suenan como si estuvieran en un gran apuro a unirse. A la luz de los problemas actuales de la zona del euro, no se les puede culpar por ello. 

Los ETFs con los que se pueden invertir en Polonia son los siguientes:

• Market Vectors Poland ETF (NYSEArca: PLND ): La forma más directa para jugar en la economía de Polonia en la forma de la ETF, con un 29,5% de ganancia en los últimos seis meses
• SPDR S&P Emerging Europe (NYSEArca: GUR ) : Polonia tiene una exposición del 10,5% sobre el total del fondo cotizado.
• iShares Emerging Markets Eastern Europe (NYSEArca: ESR ): Polonia tiene una exposición del 14,9%.