Archivos del mes: abril, 2007
Publicado por florencio - 29/04/2007 a las 22:52:32
En muchas webs financieras del importante influencia que tendrá China en el precio de las materias primas. El gran desarrollo que se espera de esta economía China provocará inflación por las materias primas y el petróleo. Para el desarrollo de China, hay que construir carreteras, ciudades, coches, maquinaria, fábricas, ordenadores. Podeis encontrar un excelente articulo en la web de Fernando Calatayud. Tambien el radiodefinanzas.com podeis encontrar la ponencia que realizo en Bolsalia 2007.
Para poder invertir en Petroleo a través de ETFs podeis encontrar los siguientes:
U.S. OIL FUND ETF
Fecha de publicacion: abril 29, 2007
Categorias: ETF, Materias Primas
Tags: No tags for this post.
Publicado por jesus - 25/04/2007 a las 01:14:59
Después de que la última caída del mercado que estuviera tan ligada con la debilidad del Dólar frente al Yen, quizás sea interesante el diversificar nuestra cartera con fondos cotizados o ETF de cambio de moneda o divisas
El primer fondo cotizado o ETF que se lanzo sobre divisas fue indexado al comportamiento del euro con respecto al dólar. Es el CurrencyShares Euro Trust cuyo símbolo es FXE. Cada participación de este fondo cotizado representa 100 euros de valor. La gestión de administración anual es de 0.40%.
En estos momentos cada participación esta cotizando a 136 Dólares. Un inversor que estuviera comprando este ETF necesitaría que el Euro se fortaleciera con respecto al Dólar para que la cotización subiera. En nuestro caso no tiene mucho sentido el utilizar este fondo dado que tendríamos una inversión en Dólares, con la que ganaríamos si el Dólar se debilita contra nuestra moneda.
Una ventaja de estos Etfs es que paga un dividendo en las compras cercano a los tipos de interés de la moneda . Por ese motivo es especialmente interesante en monedas cuyos tipos oficiales sean altos.
Los ETF de cambio de moneda que tenemos disponibles en este momento son los siguiente
Euro Currency Trust (FXE)
DB Currency Index Value Fund (DBV)
Australian Dollar Trust (FXA)
British Pound Sterling Trust (FXB)
Canadian Dollar Trust (FXC)
Mexican Peso Trust (FXM)
Swedish Krona Trust (FXS)
Swiss Franc Trust (FXF)
Nuestro problema a la hora de contratar este fondo es que inevitablemente estaremos también sufriendo el riesgo del cambio de moneda del Euro contra el Dolar si es americano. Como siempre será importante conocer la moneda en la que cotiza el ETF que queremos comprar.
Fecha de publicacion: abril 25, 2007
Categorias: divisa
Tags: No tags for this post.
Publicado por jesus - 23/04/2007 a las 01:30:45
Una de las preguntas que se hace mucha gente es sobre como se pueden comprar o vender fondos cotizados o ETFs. Que tipo de comisiones se aplican y en que entidades se pueden realizar.
En este blog hemos realizado una operación comprando un ETF y hemos elegido Renta 4 al ser la gestora que mas esta apostando por este tipo de producto. Realizaremos en el futuro otras operaciones con otras entidades para ir comparando la operativa y las comisiones que se aplican.
Para realizar esta operación decidimos elegir un fondo cotizado de Japón (sobre este mercado podéis encontrar mas información en el blog de elnikkei.com). En concreto iShares MSCI Japan Index cuyo ticker es EWJ. Este fondo es una cesta de valores del mercado Japonés.
En primer lugar es importante saber que este fondo esta creado por una gestora Americana, lo que implica que nuestra compra la realizaremos en Dolares. Es importante tenerlo en cuenta porque estamos corriendo el riesgo de divisa, es decir también ganaremos o perderemos si el Dolar esta mas caro o mas barato. Pero este fondo tiene un doble riesgo de divisa, dado que la cesta de valores es de valores japoneses que cotizan en Yenes y que hará que la valoración de ellos suba o baje por la moneda aunque nuestros valores no se movieran. Todas estas variaciones influirán de manera decisiva en nuestra operación pudiendo incluso tener una mayor importancia que el movimiento en si de la cesta de nuestro valores japoneses.
Nuestra operación se realizo el día 12 de Marzo y compramos 150 participaciones de EWJ a 14.75. Esta compra tuvimos que realizarla a partir de las 15:30, dado que al cotizar en el mercado americano no podremos hacerlo antes de que el mercado esta abierto
En los datos de la operación detallan que el cambio de moneda Dolar/Euro fue de 0,7641.
El coste total de la operación de compra fue de 1.709,67 Euros y el ETF se compro a un precio de 14,75 dolares.La comisión fue de 25 Dólares.
El ETF finalmente lo vendimos a 14,76, prácticamente al precio de compra. En este caso el cambio de moneda fue en nuestra contra, siendo de 0,7486. La comisión volvió a se de 25 Dólares. El dinero que obtuvimos por la venta fue de 1.638,63. Lo que nos generó una perdida de 70,98 Euros.
Como conclusiones podemos sacar las siguientes
* Las comisiones que se nos aplicaron fueron las del mercado americano. A partir de 12.500 euros son de un 0,20%. Para nuestra cantidad de 1700 euros fueron al cambio y sumando la venta como la compra 27,8 Euros. Lo que supone un 2,21% de nuestra inversión. Es evidente es realmente elevada, una comisión nunca debería pasar de 0.7%. Al existir un mínimo de comisiones esto hace que solo sean razonable operaciones que superen los 6.000 euros, que si que rondaría ese 0,7%
* La otra parte de la perdida que nos genero la operación fue debido al cambio de divisa. En concreto 33 euros aproximadamente es la perdida que tuvimos al ir el cambio en nuestra contra.
Se supone que las comisiones ligadas al fondo se aplican al cambio diario de la cotización de dicho fondo y esas la verdad es que para operaciones de un mes no son demasiado importantes dado que sería dividir 0,5% entre 12.
Para operaciones de ETFs que vayamos a realizar en EEUU es necesario tener en cuenta el riesgo de moneda y en caso de que pensemos que puede ir en nuestra contra, sería interesante intentar cubrir ese riesgo con algún tipo de producto financiero.
Publicado por jesus - 20/04/2007 a las 23:42:08
Ya tenemos la fecha en la que comenzará a difundirse el Indice Ibex Top Dividendo. Este indice del que se tiene planificado crear ETFs lo compondrán las 25 compañías con mayor rentabilidad por dividendo del mercado español.
El índice IBEX TOP DIVIDENDO es un índice replicable y negociable, es decir, su forma de cálculo permitirá la emisión de productos financieros basados en él, como fondos cotizados en Bolsa (ETF), fondos índice o derivados. El índice lo componen las 25 compañías con mayor rentabilidad por dividendo del mercado español. Este índice ha obtenido desde el 31 de diciembre de 1999 una revalorización de precios del 294%.
Los valores ponderarán en este índice en función de su rentabilidad por dividendo ajustado por el capital flotante de la compañía y con un coeficiente de liquidez en función de su pertenencia a IBEX 35 IBEX MEDIUM CAP o IBEX SMALL CAP. La cartera del índice IBEX TOP DIVIDENDO a 31 de diciembre de 2006 ofrece una rentabilidad vía dividendo del 2,80%.
El cálculo del índice se realizará según las normas técnicas para la composición y cálculo de los índices IBEX. El Comité Asesor Técnico de los índices IBEX llevará a cabo la revisión de la composición de este índice con carácter anual.
Unicamente os dejamos como datos la rentabilidad que hubiera tenido el indice en cada año desde el 2000.
Publicado por jesus - 12/04/2007 a las 00:30:32
El ETF que mas volumen esta generando en este momento en el mercado americano es uno que replica al Nasdaq 100 PowerShares QQQ. Este indice esta compuesto por una cesta de acciones que replican exactamente el comportamiento del sNASDAQ-100 Index®, que incluye 100 de las mas grandes y mas innovadoras compañias que cotizan en el mercado del Nasdaq.
Las diez compañias que mas ponderan en este ETF son las siguiente
* Apple Inc. 7.28%
* Microsoft Corp. 6.15%
* QUALCOMM Inc. 5.52%
* Google Inc. (Cl A) 4.20%
* Cisco Systems Inc. 3.60%
* Intel Corp. 2.68%
* Oracle Corp. 2.62%
* Comcast Corp. (Cl A) 2.48%
* Gilead Sciences Inc. 2.27%
* eBay Inc. 2.23%
Una selección entre la que podemos encontrar a las empresas lideres en Internet.
Publicado por jesus - 05/04/2007 a las 21:51:41
En la web de tickersense publican una matriz con los 50 fondos cotizados o ETFs mas activos del mercado americano. En esta tabla indican el estado de sobrecompra/sobreventa de cada uno de ellos lo que aporta una información muy valiosa. El rango en el que se suele mover un ETF es la desviación estandar por encima y por debajo de la media de 50 días. En tickersense consideran que cuando un ETF esta por encima de la media mas la desviación estandar consideran que esta sobrecomprado, cuando esta por debajo consideran que esta sobrevendido
De esta manera en la matriz aparecen en verde los ETF que se encuentran sobrevendidos y en rojo los que estan sobrecomprados. En este momento los Financieros, los REIT y ETF de bonos. La energia, las telecomunicaciones, las materias primas, las utilities se encuentra sobrevendidos.
Enlace a mas fondos
Fecha de publicacion: abril 5, 2007
Categorias: Bolsa Americana, ETF
Tags: No tags for this post.
Publicado por jesus - 02/04/2007 a las 21:23:40
Los fondos cotizados o ETF son unos tipos de fondos que presentan unas comisiones mucho mas reducidas que las comisiones tradicionales de los fondos de inversión. ¿Como consiguen tener estas comisiones tan reducidas?.
Gran parte del volumen que se realiza en los ETF es producido por trader profesionales o hedge funds que realizan operativas en el corto plazo. No obstante mucho inversores particulares utilizan los fondos cotizados como parte de su plan de comprar y mantener por las bajas comisiones, la diversificación que les permiten y el ahorro fiscal.
Una de las razones por las que las comisiones son mas reducidas es por la gestión pasiva que se realiza en un fondo cotizado. Otra de la razones radica en la operativa que siguen. Los fondos tradicionales en muchas ocasiones se ven obligados a comprar o vender acciones debido a la entrada o salida de dinero del fondo. Esta actividad en muchos casos incrementa las transacciones y por tanto los costes asociados al fondo que perjudica especialmente a los inversores de largo plazo. Por ese motivo un gran parte de los fondos penaliza estos movimientos con comisiones para tratar de persuadir esta operativa. Sin embargo en los fondos cotizados o ETF los inversores no penalizan al fondo en si, dado que su participación se traduce a acciones que se compran directamente en el mercado. Esto permite al manager centrarse en gestionar esas acciones y reduce en gran medida las tareas administrativas.
